Θετικά αξιολόγησε η αγορά ομολόγων τα αποτελέσματα της συνάντησης Μέρκελ- Μητσοτάκη με αποτέλεσμα η απόδοση του 10ετούς τίτλου να σπάσει το "φράγμα" του 1,6%, υποχωρώντας στο κατώτατο ιστορικό επίπεδο όλων των εποχών 1,593%. Πριν από ένα χρόνο περίπου η απόδοση του 10ετούς ομολόγου κυμαίνονταν στο 4,7%.

Έντονα ανοδικές τάσεις κατέγραψε και η τιμή του 5ετούς ομολόγου το οποίο διαπραγματευόταν νωρίς το απόγευμα στο 0,935%.

Στην αγορά εκδηλώθηκε αγοραστικό ενδιαφέρον με αποτέλεσμα οι τιμές των περισσοτέρων ομολόγων να ανακάμψουν.

Σε ανοδική τροχιά κινήθηκαν και οι ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων καθώς οι εξελίξεις στην Ιταλία αποκαθιστούν σταδιακά το κλίμα ομαλότητας.

Στην εγχώρια αγορά η Έκθεση της Moodys για τις τράπεζες τόνωσε την εμπιστοσύνη των επενδυτών με αποτέλεσμα να εκδηλωθεί έντονο αγοραστικό ενδιαφέρον. Ο διεθνής οίκος αξιολόγησης, ο οποίος πρόσφατα άφησε αμετάβλητη την πιστοληπτική διαβάθμιση της χώρας μας, αναμένει ότι η άρση των capital controls θα ενισχύσει την εμπιστοσύνη των καταθετών και θα βοηθήσει τις τράπεζες να βελτιώσουν τα χρηματοδοτικά προφίλ και τα έσοδά τους, κάτι που είναι credit positive.

Στο Ηλεκτρονικό Σύστημα Συναλλαγών της Τραπέζης της Ελλάδος (ΗΔΑΤ) καταγράφηκαν συναλλαγές 67 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 51 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε εντολές αγοράς. Η μεγαλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα καταγράφηκε στο 15ετες ομόλογο με 19 εκατ. ευρώ. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς διαμορφώθηκε στο 1,66% με αποτέλεσμα το περιθώριο έναντι του αντίστοιχου γερμανικού τίτλου με απόδοση -0,70% να περιοριστεί στο 2,36%.

Στην αγορά συναλλάγματος σταθεορποιητικές τάσεις εμφανίζει σήμερα η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου καθώς το ευρωπαϊκό νόμισμα διαπραγματευόταν το απόγευμα στα 1,1073 από τα 1.1077 δολ. που άνοιξε η αγορά.

Το δολάριο να συνεχίζει να ευνοείται λόγω της αναπτυξιακής υπεροχής της οικονομίας των ΗΠΑ. Ο πρόεδρος της Dallas Fed (R. Kaplan), ο οποίος δεν διαθέτει δικαίωμα ψήφου σε συσκέψεις της επιτροπής που αποφασίζει για τη νομισματική πολιτική (FOMC), θεωρεί κατάλληλη τη μείωση επιτοκίου αναφοράς της Fed στη σύσκεψη του Σεπτεμβρίου. Παρότι εκτιμά ότι η οικονομική ανάπτυξη είναι σχετικώςικανοποιητική, θεωρεί ότι έχουν αυξηθεί οι κίνδυνοι για την οικονομική προοπτική.

Αρνητικά επηρεάζει το ευρώ η υποχώρηση των αποδόσεων των ευρωπαϊκών ομολόγων σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Στήριξη παρέχει στο ευρώ η αισιοδοξία ότι θα σχηματιστεί κυβέρνηση συνεργασίας στην Ιταλία.

Στη διατραπεζική αγορά, τα επιτόκια στις περισσότερες περιόδους δεν σημείωσαν αξιόλογη μεταβολή. Έτσι, το επιτόκιο στη διάρκεια του ενός έτους κυμαινόταν στο -0,379%. Στο εξάμηνο διαμορφώθηκε στο -0,427%, στο τρίμηνο διαμορφώθηκε στο -0,422% και, τέλος, στον μήνα το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο -0,417%.

Η ενδεικτική τιμή για την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου που ανακοινώσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διαμορφώθηκε στα 1,1072 δολ

https://www.thetoc.gr/

Το φράγμα του 2% έσπασε το απόγευμα της Τετάρτης (24.7.2019) η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου, υποχωρώντας σε νέο ιστορικό ρεκόρ όλων των εποχών (1,994%).
Το θετικό κλίμα που επικρατεί σε όλες σχεδόν τις ευρωπαϊκές αγορές ομολόγων και η αυξημένη ζήτηση των επενδυτών για ελληνικά ομόλογα, τροφοδότησαν το ράλι στην δευτερογενή αγορά με αποτέλεσμα οι αποδόσεις όλων σχεδόν των ομολόγων να σημειώσουν σημαντική υποχώρηση.

Οι επενδυτές φαίνεται να προεξοφλούν την αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της χώρας από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης καθώς και την επαναφορά των ελληνικών κρατικών ομολόγων στη λεγόμενη επενδυτική βαθμίδα (investment grade) στο τέλος του έτους ή στις αρχές του 2020.

Επιπλέον, και η απόδοση του 5ετούς ομολόγου υποχώρησε, αυτή στο 1,03%.

Σημαντική ήταν η υποχώρηση που κατέγραψε και η απόδοση του νέου 7ετούς ομολόγου το οποίο εκδόθηκε την προηγούμενη εβδομάδα, καθώς η απόδοσή του κυμαίνεται πλέον στο 1,58% από το το 1,9% που ήταν κατά την έκδοση του.

Στο Ηλεκτρονικό Σύστημα Συναλλαγών της Τραπέζης της Ελλάδος (ΗΔΑΤ) καταγράφηκαν συναλλαγές 44 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 23 εκατ. ευρώ αφορούσαν σε εντολές αγοράς. Η μεγαλύτερη συναλλακτική δραστηριότητα καταγράφηκε στο 10ετές ομόλογο με 22 εκατ. ευρώ.

Στην αγορά συναλλάγματος υποχώρησε και πάλι ελαφρώς το ευρώ έναντι του δολαρίου, καθώς το ευρωπαϊκό κοινό νόμισμα διαπραγματευόταν το απόγευμα της Τετάρτης (24.7.2019) στα 1,1142 από τα 1.1152 δολ. που άνοιξε η αγορά.

Η ενδεικτική τιμή για την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου που ανακοίνωσε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διαμορφώθηκε στα 1,1140 δολάρια.

Εξαιρετικά καλά τα πήγε το 7ετές ελληνικό ομόλογο με τις προσφορές να καλύπτουν τα 13 δισεκ. Ευρώ. Ουσιαστικά υπερκάλυψαν την έκδοση κατά 5 φορές, με το Δημόσιο να αντλεί το ποσό των 2,5 δισεκ. ευρώ.

To επιτόκιο της έκδοσης για το 7ετες ελληνικό ομόλογο διαμορφώθηκε στο 1,9% και το κουπόνι στο 1,875%. Πρόκειται για το χαμηλότερο επιτόκιο και το χαμηλότερο κουπόνι που έχει πετύχει το ελληνικό Δημόσιο για ομόλογο αποτιμημένο σε ευρώ.

Οι προσφορές προήλθαν από 335 επενδυτές και χαρακτηρίστηκαν από μεγάλη γεωγραφική διασπορά, με επικεφαλής της ζήτησης το Ηνωμένο Βασίλειο και με ένα ποσοστό 84% να κατανέμεται εκτός Ελλάδος. Με βάση τον τύπο των επενδυτών που συμμετείχαν, το 55% ήταν διαχειριστές ενεργητικού (asset manager), το 20% τράπεζες, το 10% hedge fund και το 9% ασφαλιστικά ταμεία.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στην προηγούμενη έκδοση 7ετούς ομολόγου ύψους 3 δισ. ευρώ, τον Φεβρουάριο του 2018, το κουπόνι είχε απόδοση 3,375% στη λήξη, με τη συνολική απόδοσή του να είχε διαμορφωθεί στο 3,5%.

 
Οι προσφορές είχαν ξεπεράσει τα 6 δισ. ευρώ από 210 επενδυτές, εκ των οποίων το 37,4% ήταν θεσμικοί επενδυτές, το 31,5% hedge funds και το 22,9% τράπεζες.

Συνεχίζεται το… ράλι για τα ελληνικά ομόλογα. Από τις ευρωεκλογές έως σήμερα το 10ετές ομόλογο υποχώρησε σχεδόν 40%! Ακόμα μεγαλύτερη η πτώση για το 5ετες ομόλογο
Ξέφρενο είναι το ράλι στα ελληνικά ομόλογα, ενώ και οι μετοχές συμμετέχουν σε αυτό το πάρτι που έχει στηθεί στην Ελλάδα από τις ευρωεκλογές και μετά.
Μία ανάσα πάνω από το 2% το 10ετές ομόλογο και λίγο πριν...
Η διαφαινόμενη νίκη της ΝΔ στις προσεχές εκλογές, έχει ανοίξει την όρεξη των ξένων επενδυτών οι οποίοι βλέπουν ότι το κόμμα που έρχεται στην εξουσία θα ακολουθήσει μία διαφορετική πολιτική απέναντι στις επενδύσεις και τις επιχειρήσεις. Η προοπτική αυτή έχει δημιουργήσει ένα κλίμα ευφορίας που αντικατοπτρίζεται στις αποδόσεις των ομολόγων και στις τιμές των μετοχών.

Ειδικά στην αγορά των ομολόγων το πάρτι είναι άνευ προηγουμένου. Η απόδοση στο 10ετές ομόλογο από τις ευρωεκλογές μέχρι και χθες υποχώρησε περίπου 40%, ενώ ακόμη μεγαλύτερη είναι η πτώση για το 5ετές ομόλογο. Είναι πολύ πιθανό, αν συνεχιστεί η ίδια εικόνα οι εκλογές να πραγματοποιηθούν με απόδοση ομολόγου κάτω από το 2%, κάτι που δεν έχει συμβεί ποτέ ιστορικά, ούτε καν έχει πλησιάσει σε αυτά τα επίπεδα στο πρόσφατο παρελθόν.

Η συμπεριφορά αυτή των ελληνικών ομολόγων έχει βοηθηθεί βέβαια και από τις διεθνείς αγορές. Ειδικά χθες οι επενδυτές υποδέχθηκαν την τοποθέτηση της Κριστίν Λαγκάρντ στην θέση του Μάριο Ντράγκι με ιδιαίτερο ενθουσιασμό και αυτό φάνηκε και από πορεία των αποδόσεων. Στην Γερμανία βέβαια η απόδοση είναι εδώ και καιρό αρνητική, αλλά πλέον και στην Γαλλία συμβαίνει το ίδιο.

Χρηματιστήρια
Το κλίμα όμως δεν είναι στην αγορά ομολόγων πανηγυρικό. Το ίδιο συμβαίνει και στα Χρηματιστήρια και στις δύο πλευρά του Ατλαντικού. Στην Ευρώπη οι βασικοί δείκτες έκλεισαν με σημαντικά κέρδη, ενώ και στην Αθήνα το κλίμα ήταν ιδιαίτερα θετικό.

Ο γενικός δείκτης βλέπει πλέον τις 900 μονάδες και είναι στα υψηλότερα επίπεδα στα 4,5 χρόνια διακυβέρνηση της χώρας από τον ΣΥΡΙΖΑ. Λογικά το ρεκόρ, που είχε διαμορφωθεί στις 24 Φεβρουαρίου του 2015 και ήταν οι 937 μονάδες δεν θα σπάσει, στις δύο συνεδριάσεις που απομένουν, αλλά εάν δεν συμβεί κάτι εξαιρετικά δυσοίωνο, τότε είναι πολύ πιθανό αυτό να συμβεί στις πρώτες ημέρες διακυβέρνησης της χώρας από την ΝΔ.

https://www.newsit.gr

Μετά από μία μικρή ανάπαυλα οι τιμές των μετοχών στο Χρηματιστήριο πήραν ξανά την ανηφόρα με πρωταγωνιστή τις τράπεζες.

Είναι χαρακτηριστικό ότι μόλις σε 11 συνεδριάσεις, μετά τις ευρωεκλογές, ο γενικός δείκτης στο Χρηματιστήριο καταγράφει κέρδη 15,13%, ενώ η κεφαλαιοποίηση αυξήθηκε κατά 5,6 δισ. ευρώ στο ίδιο χρονικό διάστημα. Ανάλογα θετική ήταν η εικόνα και για την αγορά ομολόγων. Η πτώση στις αποδόσεις για το 10ετές και το 5ετές ομόλογο ήταν εντυπωσιακές.

Είναι πλέον ξεκάθαρο ότι οι ξένοι επενδυτές αγοράζουν ομόλογα και μετοχές, επενδύοντας όχι πλέον στην νίκη της ΝΔ, αυτό εν πολλοίς το έχουν προεξοφλήσει, αλλά στην αυτοδυναμία. Εκτιμούν ότι θα επέλθει αλλαγή κυβέρνησης στη χώρα, με νέο μείγμα πολιτικής που απελευθερώσει τις παραγωγικές δυνάμεις και θα προσελκύσει επενδύσεις.

Έτσι από τις 732 μονάδες που ήταν την Παρασκευή πριν τις ευρωεκλογές εκτοξεύθηκε στο χθεσινό κλείσιμο στις 842 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο της τάξεως του 15,13%. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς σημείωσε επίσης σημαντική αύξηση και από 51,399 δισ. διαμορφώθηκε χθες στα 56,96 δισ.

Αδιαμφισβήτητος πρωταγωνιστής ο τραπεζικός κλάδος που καταγράφει άνοδο της τάξεως του 31,02%. Η μετοχή βέβαια που ξεχώρισε όλων ήταν αυτή της Τράπεζας Πειραιώς που είχε κέρδη της τάξεως του 67,34%, για να ακολουθήσουν η μετοχή της Alpha Bank με άνοδο 37,72%, της Εθνικής με 21,41% και της Eurobank με κέρδη 20,95%.

Ιδιαίτερη αναφορά πρέπει να γίνει στην μετοχή της ΔΕΗ που είχε ταλαιπωρηθεί όλο το προηγούμενο χρονικό διάστημα. Από τις ευρωεκλογές μέχρι και χθες σημειώνει άνοδο 47,91%.

Αγορά ομολόγων
Σημαντική αποκλιμάκωση παρουσιάζουν και οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων. Έτσι το 10ετές υποχώρησε κάτω από το 3% και πλέον διαμορφώνεται στα επίπεδα του 2,846%, ενώ για τα 5ετή η απόδοση έχει βουτήξει κάτω από το 2% και κινείται στα επίπεδα των 1,720%.