Θα πωλούνται ελεύθερα τα ελληνικά κόκκινα δάνεια σε distress funds; Κι αν όχι πόσο προστατευτικοί θα είναι οι κανόνες;

Αυτό είναι ίσως το κυριότερο ερώτημα που ακόμη δεν έχει απαντηθεί σε σχέση με τη διαχείριση των κόκκινων δανείων, για τα οποία η συμφωνία κυβέρνησης- δανειστών, έχει ολοκληρωθεί σε μεγάλο βαθμό.

Η κυβέρνηση υποστηρίζει σε όλους τους τόνους πως δεν είναι διατεθειμένη να ενδώσει στην πίεση των δανειστών για νομοθέτηση πλήρους απελευθέρωσης της πώλησης κόκκινων στεγαστικών ή επιχειρηματικών δανείων σε distress funds.
Επιδίωξη όμως των εκπροσώπων των δανειστών, είναι να δημιουργηθεί μια πλήρως απελευθερωμένη αγορά για τις αγοραπωλησίες μη εξυπηρετούμενων δανείων, στην οποία θα επιτρέπεται η απευθείας πώλησης κόκκινων δανείων σε distress funds.

Μένει να δούμε τί είδους πωλήσεις και τί είδους απελευθέρωση θα θεσμοθετήσουμε και τί δυνατότητες θα δοθούν τελικά στα distress fund.

Το σύνολο των μη εξυπηρετούμενων δανείων ξεπερνάει τα 100 δισ. ευρώ (επί συνόλου 206 δισ. ευρώ δανείων) ή ποσοστό 55% του ΑΕΠ.
Η ελληνική κυβέρνηση έχει συμφωνήσει επί της αρχής με τους εκπροσώπους των θεσμών, να ανοίξει συνολικά ο καυτός φάκελος της διαχείρισης των κόκκινων και επισφαλών δανείων ύψους 107 δισ. ευρώ, τον οποίο καμία ελληνική κυβέρνηση δεν ακούμπησε στο παρελθόν και αυτό θα έχει συμβεί στις επόμενες δεκαπέντε μέρες αφού η διαχείριση των κόκκινων δανείων αποτελούν ένα από τα προαπαιτούμενα του δεύτερου πακέτου.

Μέχρι τέλος του χρόνου θα έχει ολοκληρωθεί η νομοθετική διαδικασία και από το 2016 θα εφαρμόζεται το νέο πλαίσιο.

Νομοθετικές παρεμβάσεις άμεσα
Ο Δεκέμβριος είναι ο μήνας κλειδί για τα κόκκινα -δάνεια αφού όλες οι νομοθετικές παρεμβάσεις που απαιτούνται για να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα θα ψηφιστούν αυτό το μήνα.
Η συμφωνία κυβέρνησης – δανειστών προβλέπει ότι όλες οι νομοθετικές κινήσεις για να διαμορφωθεί το πλαίσιο για τα κόκκινα δάνεια θα έχουν ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του χρόνου ώστε να μπορεί να εφαρμοστεί το νέο πλαίσιο από το 2016.

Το νομοσχέδιο που θα πρέπει να ψηφιστεί τον Δεκέμβριο, θα ανοίξει την πόρτα στη δραστηριοποίηση τρίτων στη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Ωστόσο είναι ακόμη ανοιχτό στη συζήτηση μεταξύ κυβέρνησης και δανειστών το πόσο ελεύθερη θα είναι αυτή η αγορά. Επιδίωξη όμως των εκπροσώπων των δανειστών, είναι να δημιουργηθεί μια πλήρως απελευθερωμένη αγορά για τις αγοραπωλησίες μη εξυπηρετούμενων δανείων, ενώ επιδίωξη της κυβέρνησης είναι το αντίθετο.
Το ποιος θα υπερισχύσει θα φανεί στη νομοθετική ρύθμιση που θα έρθει στις επόμενες βδομάδες και θα θέτει τους όρους και τις προϋποθέσεις βάσει των οποίων οι ξένες εξειδικευμένες εταιρίες διαχείρισης και επενδυτικών funds, θα μπορούν να αναλαμβάνουν τη διαχείριση των δανείων και θα προσδιορίζει το πλαίσιο συνεργασίας με τις ελληνικές τράπεζες, ενώ θα ορίζει ότι θα εποπτεύονται από την ΤτΕ.

Τα δάνεια των μικρομεσαίων επιχειρήσεων αποτελεί ένα ιδιαίτερα ευαίσθητο θέμα αφού η αναδιάρθρωσή τους πρέπει να γίνει με τέτοιο τρόπο ώστε να μην κλείσουν οι επιχειρήσεις και αυξηθεί η ανεργία αλλά έτσι ώστε να ενισχυθούν οι επενδύσεις και η ανάπτυξη.

Στο επόμενο διάστημα, υποχρέωση της κυβέρνησης είναι επίσης να παρουσιάσει προτάσεις για τις αλλαγές που εισηγείται στον νόμο Δένδια (Ν. 4307/2014), ο οποίος αποτελεί το θεσμικό πλαίσιο για την αντιμετώπιση των κόκκινων δανείων μικρομεσαίων επιχειρήσεων.

Ο συγκεκριμένος νόμος, που δεν έχει εφαρμοστεί, προβλέπει ρυθμίσεις ή και διαγραφές δανείων (έως 500.000 ευρώ) σε επαγγελματίες με τζίρο έως 2,5 εκατ. ευρώ και δίνει δυνατότητα ταχείας εκκαθάρισης μη βιώσιμων μεγάλων επιχειρήσεων με πρωτοβουλία των πιστωτών.

Ταυτόχρονα τα μεγάλα επιχειρηματικά δάνεια αποτελούν το μεγαλύτερο πονοκέφαλο και για το θέμα θα πρέπει να συσταθεί ομάδα εργασίας η οποία θα μελετήσει και θα εισηγηθεί προτάσεις για το συνολικό θεσμικό πλαίσιο αντιμετώπισης των μεγάλων επιχειρηματικών δανείων. Η εφαρμογή αυτού του πλαισίου που θα εξειδικεύει τους όρους πώλησης των δανείων, το πλαίσιο αναδιάρθρωσης επιχειρήσεων κλπ, θα υλοποιηθεί εντός του 2016.

Εως το τέλος Φεβρουαρίου από την Τράπεζα της Ελλάδος μαζί με το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας θα καθοριστεί τοχρονοδιάγραμμα και το ακριβές ποσοστό που κάθε τράπεζα θα πρέπει να μειώνει το χαρτοφυλάκιο των «κόκκινων» δανείων. Κάθε μήνα ανά τράπεζα θα μπαίνει συγκεκριμένος ποσοτικός στόχος για την ανάκτηση στεγαστικών, καταναλωτικών και επιχειρησιακών δανείων.

Παράλληλα η Τράπεζα της Ελλάδος θα αξιολογεί την ικανότητα των πιστωτικών ιδρυμάτων να αντιμετωπίσουν την κάθε κατηγορία μη εξυπηρετούμενων δανείων και να «πιάσουν τους στόχους».

newsbomb.gr

Στις παρενέργειες που έχει η πολιτική του μνημονίου στις τουριστικές επιχειρήσεις αναφέρεται ο γενικός γραμματέας του ΣΕΤΕ. κ. Γιώργος Βερνίκος.

Μιλάει για τον ΦΠΑ, τα αντικίνητρα στις επενδύσεις αλλά και τα κόκκινα επιχειρηματικά δάνεια που έχουν μπει στο στόχαστρο των Funds.

capital.gr

Mε το βλέμμα στραμμένο σε ξενοδοχειακές μονάδες αλλά και τουριστικά ακίνητα βρίσκονται τα ξένα funds, που βρίσκονται εδώ και καιρό στην Αθήνα πραγματοποιώντας επαφές με τις τράπεζες.

Ο γεγονός ότι ένας μεγάλος αριθμός ξενοδοχειακών επιχειρήσεων αντιμετωπίζει σημαντικά προβλήματα ρευστότητας ή περιλαμβάνεται στα κόκκινα χαρτοφυλάκια των τραπεζών ανοίγει την πόρτα και μαζί την όρεξη επενδυτών που βλέπουν μέλλον στην τουριστική βιομηχανία της χώρας.

Σύμφωνα, με πληροφορίες ενδιαφέρον για τα ξένα funds φαίνεται να παρουσιάζουν τουριστικά καταλύματα και των δυο κατηγοριών που βρίσκονται σε συγκεκριμένες περιοχές της χώρας και μάλιστα σε όμορες περιοχές με αυτές που βρίσκονται τα 14 Περιφερειακά Αεροδρόμια της χώρας τα οποία βαίνουν προς ιδιωτικοποίηση. Πρόκειται ακίνητα και επιχειρήσεις σε περιοχές κοντά στα αεροδρόμια της Θεσσαλονίκης, της Κέρκυρας, των Χανίων, της Κεφαλονιάς, τηςΖακύνθου, του Ακτίου, της Καβάλας, της Ρόδου, της Κω, της Σάμου, της Μυτιλήνης, της Μυκόνου, της Σαντορίνης και της Σκιάθου.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, ο συνολικός δανεισμός των τουριστικών επιχειρήσεων αγγίζει σήμερα τα 7,5 δισ. ευρώ και από τα δάνεια αυτά υπολογίζεται ότι περίπου 2,5 δισ. ευρώ βρίσκονται στο «κόκκινο». Δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι επιχειρηματίες από τον χώρο της τουριστικής αγοράς εκτιμούν πως η επόμενη χρονιά θα φέρει σημαντικές εξελίξεις στον κλάδο και ανακατατάξεις με πολλές ξενοδοχειακές μονάδες να αλλάζουν χέρια.

bluebirds.gr

Η επιχείρηση προσέλκυσης ιδιωτικών κεφαλαίων ύψους -τουλάχιστον- 4,4 δισ. ευρώ βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, με τις διοικήσεις τους να προχωρούν σε αλλεπάλληλες παρουσιάσεις σε θεσμικούς επενδυτές και μεγάλα funds, εντός και εκτός συνόρων.

Οι Ελληνες τραπεζίτες δηλώνουν αισιόδοξοι ότι οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου θα ολοκληρωθούν με επιτυχία μέχρι τα μέσα Δεκεμβρίου και σημειώνουν πως: Η ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος έχει κρίσιμη σημασία για τις οικονομικές προοπτικές της χώρας.
Χθες οι συστημικές τράπεζες έλαβαν την πρώτη ψήφο εμπιστοσύνης από το Χρηματιστήριο με τις μετοχές της Alpha και της Eurobank να καταγράφουν κέρδη 29%, της Πειραιώς 18,3% και της Εθνικής 7,7%.

Στο μεταξύ οι τράπεζες Εθνική, Πειραιώς, Alpha και Eurobank είναι έτοιμες να υποβάλουν προς έγκριση στην ΕΚΤ -μέχρι την Παρασκευή 6 Νοεμβρίου- τα σχέδια κεφαλαιακής ενίσχυσης (capital plans), στα οποία θα περιγράφουν τον τρόπο με τον οποίο θα καλύψουν τις ανάγκες τους. Μάλιστα οι περισσότερες κινήσεις «άντλησης» κεφαλαίων έχουν ήδη προεγκριθεί.

Κάλυψη
Μάλιστα όπως σημειώνουν τραπεζικά στελέχη, τα κεφάλαια θα καλυφθούν όχι μόνο με αυξήσεις κεφαλαίου, αλλά και με σειρά άλλων κινήσεων όπως είναι η διαχείριση στοιχείων του παθητικού (LMEs) και συγκεκριμένα το όφελος από την επαναγορά ομολόγων, υβριδικών κτλ., η αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου ως εποπτικό κεφάλαιο, αλλά και η δημιουργία εσωτερικού κεφαλαίου μέσω των σχεδίων αναδιάρθρωσης.

Σημειώνουμε ότι χθες και η Εθνική Τράπεζα προχώρησε σε προαιρετική δημόσια προσφορά στους κατόχους υβριδικών κεφαλαίων, ομολόγων μειωμένης εξασφάλισης, προνομιούχων μετοχών ΗΠΑ και κατόχων ομολόγων υψηλής διαβάθμισης (senior bonds). Η δημόσια προσφορά αφορά σε τίτλους αξίας 777,7 εκατ. ευρώ, 13,9 εκατ. δολαρίων και 8,7 εκατ. στερλινών.

Η πρόταση αποδοχής λήγει στις 11 Νοεμβρίου. Σε ανάλογη κίνηση έχουν προχωρήσει η Πειραιώς -για ομόλογα ύψους αξίας 594 εκατ. ευρώ που κατέχουν ιδιώτες- και η Eurobank για τίτλους αξίας 850 εκατ. ευρώ, και η περίοδος αποδοχής λήγει στις 4 και 11 Νοεμβρίου αντίστοιχα. Ενώ η Alpha Bank προχώρησε εξαρχής σε υποχρεωτική πρόταση ανταλλαγής ομολόγων ύψους 1,08 δισ. ευρώ.

Ως «θεσμική ψήφο εμπιστοσύνης» χαρακτηρίζουν οι Ελληνες τραπεζίτες και την πρόθεση της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) να συμμετάσχει στην ανακεφαλαιοποίηση.

Την ίδια ώρα η μη συστημική Attica Bank διαψεύδει με ανακοίνωσή της δημοσιεύματα που θέλουν να «σπάει» σε «καλή» και «κακή» τράπεζα και υπογραμμίζει ότι: θα προχωρήσει με επιτυχία στη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησής της, με τη στήριξη του βασικού της μετόχου που είναι το ΤΣΜΕΔΕ/ΕΤΑΑ, αλλά και με την πιθανή συμμετοχή και νέων ιδιωτών επενδυτών με τους οποίους βρίσκεται σε στάδιο συνεννοήσεων. Ενώ επισημαίνει πως: εάν δεν τα καταφέρει, μπορεί να ζητήσει τη στήριξη του ΤΧΣ, όπως προβλέπει ο νέος νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση.

Τα αποτελέσματα
Τέλος οι μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι του εξωτερικού χαρακτήρισαν «καλύτερα των αναμενόμενων» τα αποτελέσματα των στρες τεστ, που έδειξαν κεφαλαιακό έλλειμμα ύψους 4,4 δισ. ευρώ στο βασικό και 14,4 δισ. ευρώ στο δυσμενές σενάριο. Ωστόσο η Credit Suisse θεωρεί ότι η αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων συνιστά συνεχή κίνδυνο. Προβλέπει, ωστόσο, ότι θα υπάρξει μια αλλαγή προς το καλύτερο των κεφαλαίων των τραπεζών σε περίπτωση που τα μεγέθη της ελληνικής οικονομίας κινηθούν προς τις εκτιμήσεις της, σε αντίθεση με εκείνα της ΕΚΤ, αν και τα καθαρά έσοδα από τόκους είναι σε κίνδυνο από τις πιέσεις των αναδιαρθρώσεων.
Η J.P. Morgan επισημαίνει ότι οι παραδοχές του δυσμενούς σεναρίου ήταν συντηρητικές. Για τη Moody's το αποτέλεσμα είναι credit negative, καθώς εκτιμά ότι οι δυσμενείς οικονομικές συνθήκες λειτουργούν ως εμπόδιο για την ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης του κλάδου, ενώ καθιστούν και πιθανή τη χρήση των κεφαλαίων του Δημοσίου.

ethnos.gr

Ανοίγει από τη Δευτέρα ο δρόμος σε μεγάλα ξένα funds να μπουν στην ελληνική κτηματαγορά για να αγοράσουν σπίτια, εκτός πρώτης κατοικίας, ή άλλα κτίρια επαγγελματικού χαρακτήρα,

όπως γραφεία και καταστήματα. Από μεθαύριο απελευθερώνονται όλες οι πράξεις αναγκαστικής εκτέλεσης, όπως οι πλειστηριασμοί και οι κατασχέσεις για χρέη προς το Δημόσιο.

Η συγκεκριμένη διάταξη, η ισχύς της οποίας δεν παρατείνεται, προέβλεπε την αναστολή έως 31 Οκτωβρίου διενέργειας κάθε πράξης αναγκαστικής εκτέλεσης, ιδίως τη διενέργεια πλειστηριασμών, κατασχέσεων, εξώσεων και προσωπικών κρατήσεων.

Από τους πλειστηριασμούς εξαιρείται η πρώτη κατοικία, ειδικά για όσους έχουν ενταχθεί στο «νόμο Κατσέλη». Ωστόσο, ουσιαστικά θα μπορεί πλέον το Δημόσιο να βγάζει στο σφυρί ακίνητα οφειλετών, κυρίως εξοχικές κατοικίες ή επαγγελματική στέγη με τα μεγάλα ξένα funds να έχουν ήδη προχωρήσει σε διερευνητικές κινήσεις και επαφές στην ελληνική αγορά.

Συναντήσεις 
Σύμφωνα με πληροφορίες, τις προηγούμενες εβδομάδες έφτασαν στην Αθήνα εκπρόσωποι hedge funds και distressed funds, οι οποίοι συναντήθηκαν με τραπεζίτες αλλά και στελέχη του real estate. Μεταξύ των επενδυτών από το εξωτερικό που έχουν βάλει στο μικροσκόπιο την ελληνική αγορά και τα «κόκκινα» δάνεια άνω των 100 δισ. ευρώ, είναι οι: Dromeus Capital, Paulson & Co, Αpollo Management, Cerbe-rus, Fortress, Baubost, η Strategic Value, Third Point, York Capital Management.

Οι ξένοι βρίσκονται σε αναμονή της νομοθετικής ρύθμισης για τα «κόκκινα» δάνεια, κυρίως τα επιχειρηματικά καθώς από εκεί θα μπορέσουν να βρουν μεγάλες επενδυτικές ευκαιρίες. Για παράδειγμα στον τομέα του τουρισμού υπάρχουν πολλές υπερχρεωμένες τουριστικές μονάδες, οι οποίοι ζητούν ρυθμίσεις από τις τράπεζες. Διαθέτουν σημαντικά ξενοδοχεία και άλλα ακίνητα τα οποία θα μπορούσαν να περάσουν στα χέρια των «κορακιών», όπως αποκαλούνται τα distressed funds. Αυτό θα μπορούσε να γίνει με τη συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο των εταιρειών αυτών, αφού πρώτα γίνει ρύθμιση και «κούρεμα» μέρους των δανείων. Οι ξένοι θα μπορούν να βάλουν κεφάλαια και να αποκτήσουν ποσοστό της εταιρείας και φυσικά τα περιουσιακά της στοιχεία.

Εξοχικές κατοικίες
Βεβαίως, πληροφορίες αναφέρουν ότι τα «κοράκια» έχουν έρθει σε επαφή με μεγάλα μεσιτικά γραφεία που έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους εξοχικές κατοικίες και ξενοδοχεία σε τουριστικές περιοχές καθώς και μεγάλες εκτάσεις γης. Ανήκουν κατά κύριο λόγο σε πολίτες που αντιμετωπίζουν οικονομικά προβλήματα και θέλουν να «σκοτώσουν» την περιουσία τους για να αποπληρώσουν τα δάνειά τους ή για να γλιτώσουν από τον ΕΝΦΙΑ.

Πληροφορίες από την αγορά αναφέρουν ότι οι εκπρόσωποι των ξένων χαρτοφυλακίων δείχνουν μεγάλο ενδιαφέρον για πολυτελή σπίτια και εκτάσεις σε νησιά όπως η Μύκονος, η Σαντορίνη, η Πάρος, η Κέρκυρα αλλά και η Χαλκιδική και η Πελοπόννησος. Ζητούν από Ελληνες κτηματομεσίτες να εντοπίσουν τις ευκαιρίες που υπάρχουν από υπερχρεωμένους πολίτες και να καταθέσουν προτάσεις εξαγοράς, προτού η εν λόγω περιουσία βγει στο σφυρί για χρέη.

Η επαναφορά των αναγκαστικών μέτρων για χρέη προς το Δημόσιο, εντείνει τις πιέσεις προς τους οφειλέτες οι οποίοι βρίσκονται μεταξύ της απόφασης να χάσουν το ακίνητό τους σε πλειστηριασμό ή να το δώσουν σε «σκοτωμένες» τιμές, ακόμη και 60% κάτω από την τρέχουσα αξία του.

ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ - ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Τέσσερα σενάρια για τα «κόκκινα» δάνεια

Τα πάντα θα κριθούν τις επόμενες εβδομάδες οπότε και θα «κλειδώσει» η ρύθμιση για τα «κόκκινα» δάνεια.

Στα σενάρια που εξετάζει η κυβέρνηση, από κοινού με τις τράπεζες έχουν κατατεθεί και οι εξής προτάσεις:

1. Ανταλλαγή με μικρότερης αξίας σπίτι: Οι δανειολήπτες θα αποφεύγουν τον πλειστηριασμό και την έξωση με την υποχρέωση να μετακομίσουν σε σπίτι μικρότερης αξίας, εγκαταλείποντας αυτό που αρχικά είχαν αγοράσει.  Συμφωνώντας με την ανταλλαγή θα κερδίζουν τη διαγραφή του χρέους, ή έστω μέρους αυτού, ανάλογα με το ποσό του δανείου που έχουν ήδη αποπληρώσει και την αξία του νέου ακινήτου. 

2. Επέκταση του δανείου έως και 80 χρόνια: Επεκτείνοντας το δάνειο έως τα 80 έτη των δανειοληπτών, έναντι 75 που ισχύει σήμερα (για ορισμένες περιπτώσεις), εκτιμάται ότι θα μειωθούν οι δόσεις των δανείων, ενώ θα αυξηθεί και η δυνατότητα των νέων σε ηλικία σήμερα δανειοληπτών για να τα αποπληρώσουν.

3. Ρήτρα κληρονομικότητας: Στην πράξη, η διάρκεια των δανείων επεκτείνεται σε τέτοιο βαθμό που θα πληρώνουν ακόμη και οι... κληρονόμοι. Η λύση αυτή συνεπάγεται ακόμη μικρότερη δόση. Πρόκειται βέβαια για διέξοδο που απαιτεί αρχικά τη σύμφωνη γνώμη των κληρονόμων, οι οποίοι και θα κάνουν αποδοχή κληρονομιάς.

4. Ενοίκιο αντί δόσης: Στην περίπτωση αυτή, τα σπίτια όσων αδυνατούν να εξυπηρετήσουν τα δάνειά τους θα περιέρχονται στην ιδιοκτησία των τραπεζών. Οι δανειολήπτες θα μπορούν ωστόσο να συνεχίσουν να ζουν σε αυτά, πληρώνοντας ενοίκιο στην τράπεζα.

imerisia.gr