Οι διεθνείς αγορές έχουν εισέλθει σε μία περίοδο έντονης αναταραχής που επηρεάζονται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις, παρά από τις όποιες θετικές.
Τα μέτωπα που υπάρχουν στην διεθνή οικονομία είναι πολλά και δύσκολα θα κλείσουν στο άμεσο μέλλον. Σε ότι αφορά την Ελλάδα, μάλλον χάνει το θετικό momentum που είχε προεκλογικά και πλέον αναζητά ένα νέο αφήγημα προκειμένου να κινηθεί εκ νέου ανοδικά στις διεθνείς αγορές.

Πώς κινήθηκαν οι αγορές
Χθες στις αγορές η τάση ήταν νευρική. Στην Νέα Υόρκη ο Dow Jones κατάφερε να κλείσει σε θετικό έδαφος, κάτι που δεν μπόρεσαν να κάνουν τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια που συνέχισαν να κινούνται υπό τους φόβους της ύφεσης στην μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης την Γερμανία.

Στην Νέα Υόρκη τελικά οι δείκτες έκλεισαν σε υψηλότερα επίπεδα. Και όλα αυτά μία ημέρα μετά την μεγαλύτερη ημερήσια βουτιά του Dow Jones μέσα στο 2019, με πτώση 800 μονάδων, καθώς οι επενδυτές «τρόμαξαν» από την αντιστροφή της καμπύλης επιτοκίων στα αμερικανικά ομόλογα.
Ο Dow Jones έκλεισε τελικά με άνοδο 100 μονάδων ή 0,39% στις 25.579 μονάδες, ο Nasdaq εμφάνισε πτώση 0,09% στις 7.766 μονάδες ενώ ο S&P 500 κατέγραψε κέρδη 0,25% στις 2.847 μονάδες.

Την ίδια ώρα, συνεχίζεται η στροφή των επενδυτών σε επενδύσεις χαμηλού ρίσκου, με τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων να υποχωρούν. Ενδεικτικά, η απόδοση του 10ετούς κρατικού τίτλου υποχωρεί κάτω του 1,5% ενώ αυτή του 30ετούς υποχωρεί κάτω από το 2%.
Παράλληλα, ανοδικά συνεχίζει και ο χρυσός, ένα ακόμη επενδυτικό «καταφύγιο», σημειώνοντας άνοδο 0,5% στα 1.535 δολάρια την ουγκιά, που αποτελούν και υψηλά εξαετίας.

Την Τετάρτη, οι αμερικανικές μετοχές υπέστησαν μεγάλο πλήγμα μετά την κίνηση της απόδοσης του 2ετούς κρατικού ομολόγου υψηλότερα από αυτήν του 10ετούς τίτλου, κάτι που θεωρείται ως αξιόπιστο σινιάλο επικείμενης ύφεσης. Ο Dow Jones έχασε 800 μονάδες ή 3,1% στη μεγαλύτερη ποσοστιαία υποχώρηση από τις 4 Δεκεμβρίου.

Μια ανακοίνωση… στέλνει σινιάλα
Ωστόσο, χθες η ανακοίνωση για αναπάντεχα ισχυρή άνοδο των λιανικών πωλήσεων τον Ιούλιο στέλνει θετικότερα σινιάλα για την οικονομία. Οι πωλήσεις στις μεγαλύτερες λιανικές αλυσίδες στις ΗΠΑ εμφάνισαν άνοδο 0,7% έναντι προσδοκιών για 0,3% ενώ και η ενίσχυση της παραγωγικότητας κατά 2,3% το δεύτερο τρίμηνο λειτουργεί θετικά στο επενδυτικό κλίμα.

Από την άλλη, η εκτίναξη των αιτήσεων για επιδόματα ανεργίας σε υψηλά έξι εβδομάδων, στις 220.000 αιτήσεις συνηγορεί στο αρνητικό σενάριο.
Το κλίμα επιδείνωσε και η δήλωση του Ολι Ρεν ότι η ΕΚΤ θα ανακοινώσει σημαντικό πακέτο μέτρων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Να σημειωθεί πάντως, η Κίνα διεμήνυσε –μέσω του υπουργείου Οικονομικών της- πως θα πρέπει να προβεί σε αντίμετρα για τον πρόσφατο γύρο δασμών που αποφάσισαν οι ΗΠΑ στις κινεζικές εισαγωγές. Προηγουμένως, ο Αμερικανός πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ αποφάσισε καθυστέρηση της επιβολής νέων δασμών για μετά την 1η Σεπτεμβρίου, ωστόσο χθες αποφάσισε να συνδέσει το ζήτημα των εμπορικών διαπραγματεύσεων ΗΠΑ-Κίνας με την στάση της Κίνας σε ό,τι αφορά τις πολιτικές αναταραχές στο Χονγκ Κονγκ.

Εν τω μεταξύ, τα χειρότερα του αναμενόμενου στοιχεία για την γερμανική οικονομία, που ανακοινώθηκαν χθες, εντείνουν τις ανησυχίες για την πορεία της ευρωπαϊκής οικονομίας, την ώρα που συνεχίζεται η σινοαμερικανική εμπορική διένεξη ενώ εξακολουθεί να υπάρχει αβεβαιότητα για το Brexit. Η καγκελάριος Μέρκελ, πάντως, δήλωσε πως στην παρούσα φάση δεν είναι απαραίτητη η λήψη μέτρων στήριξης της γερμανικής οικονομίας.

Ο δείκτης Stoxx 600 εμφάνισε απώλειες 0,29% στις 365 μονάδες, πτώση 1,1% σημείωσε ο δείκτης FTSE 100 του Λονδίνου στις 7.067 μονάδες, 0,7% ο δείκτης DAX της Φρανκφούρτης στις 11.412 μονάδες και 0,27% ο δείκτης CAC του Παρισιού στις 5.236 μονάδες. Σημειώνεται πως το χρηματιστήριο της Ιταλίας παρέμεινε κλειστό, λόγω αργίας.

Εν τω μεταξύ, πτωτικά συνεχίζει η τιμή του πετρελαίου, καταγράφοντας απώλειες 1,4% στα 54,4 δολάρια το βαρέλι.

*Του Θανάση Παπαδή.

https://www.newsit.gr

Στο «κόκκινο» βρίσκονται οι βασικοί δείκτες της αμερικανικής κεφαλαιαγοράς στον απόηχο των ειδήσεων για τις κινητοποιήσεις στο Χονγκ Κονγκ

Παγκόσμια ανησυχία επικρατεί στις αγορές καθώς η Wall Street εξέπεμψε σήμα κινδύνου την Δευτέρα.

Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε με απώλειες 1,24% φτάνοντας τις 2.882,58 μονάδες. Ο Dow Jones διολίσθησε 1,51% στις 25.889,39 και ο Nasdaq σημείωσε πτώση 1,2% φτάνοντας τις 7.863,41 μονάδες.

Ο δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,31% στις 370 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 0,37% στις 7.226 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη έκλεισε με απώλειες 0,12% στις 11.679 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε απώλειες 0,33% στις 5.310 μονάδες.

Στα χρηματιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κινήθηκε χαμηλότερα 0,93% στις 8.676 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο κατέγραψε απώλειες 0,3% στις 20.263 μονάδες.

Στο μέτωπο της εμπορικής διένεξης ΗΠΑ – Κίνας η Bank of America αναφέρει πως οι πιθανότητες για ύφεση στις ΗΠΑ έχουν αυξηθεί στο 30% για τον επόμενο χρόνο, ενώ και η Goldman Sachs μείωσε κατά 20 μονάδες βάσης, στο 1,8%, την εκτίμησή της για την ανάπτυξη στο τέταρτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.

Εξωγενείς παράγοντες όπως ο εμπορικός πόλεμος ΗΠΑ-Κίνας, αλλά και ενδογενείς οδήγησαν σε μεγάλη πτώση τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου.
Μεγάλη πτώση για το ελληνικό χρηματιστήριο, απόρροια της διεθνούς αναστάτωσης και του νέου κύκλου εμπορικού «πολέμου» ανάμεσα στις ΗΠΑ και την Κίνα. Η Ελλάδα βέβαια είχε και έναν ακόμη λόγο να βρεθεί στην δίνη του κυκλώνα, εξαιτίας της μη αναβάθμισης της οικονομίας από τον οίκο Fitch όπως πολλοί περίμεναν την περασμένη Παρασκευή. Εκτιμάται ότι η κεφαλαιοποίηση του Χρηματιστηρίου μειώθηκε πάνω από 1 δισ. ευρώ, με τις τράπεζες να έχουν τις μεγαλύτερες απώλειες.

Ο γενικός δείκτης κινήθηκε πτωτικά σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ενώ στο τέλος, οι πιέσεις εντάθηκαν με αποτέλεσμα να υπάρξει πτώση 3,83% και τον γενικό δείκτη να προσγειώνεται στις 851,20 μονάδες.

Ανάλογα κακή εικόνα και για τις διεθνείς αγορές με τον δείκτη Dow Jones στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης να υποχωρεί πάνω από 2%, ενώ μεγάλες είναι και οι απώλειες για τα μεγάλα ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια. Βασική αιτία οι ανησυχίες για τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και των εμπορικών τους Εταίρων, το Brexit, η πολιτική κρίση με τις νέες διαδηλώσεις στο Χονγκ Κονγκ, οι Ισοτιμίες (το Κινεζικό Γουάν υποχωρεί σε χαμηλό 11 ετών έναντι του Δολαρίου), με την απάντηση Τραμπ να είναι άμεση («η Κίνα έριξε την αξία του Νομίσματός της σχεδόν σε ιστορικό χαμηλό»).

Αντίθετα ράλι παρατηρείται για τον χρυσό με την τιμή του να κινείται σε νέα υψηλά 6ετίας.

Σε ότι αφορά το εσωτερικό μέτωπο είναι αλήθεια ότι αρκετοί ήταν αυτοί που μάλλον απογοητεύτηκαν από την διατήρηση της αξιολόγησης από την Fitch στο «ΒΒ-», ενώ διατήρησε σταθερό το outlook, επισημαίνοντας τις αδύναμες μεσοπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, τα υπερβολικά υψηλά επίπεδα «κόκκινων» δανείων στον Τραπεζικό κλάδο και τα υψηλά επίπεδα γενικού Κρατικού χρέους και εξωτερικού χρέους.

Να σημειωθεί ότι η συντριπτική πλειονότητα των βραχυπρόθεσμων παικτών, περίμενε αναβάθμιση, τουλάχιστον κατά μία μονάδα και αυτό φάνηκε σήμερα στο ταμπλό.

Άκρως αρνητική συνεδρίαση για τις Τράπεζες
Με μόνιμα αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, υποχωρώντας μέχρι τις 723,12 μονάδες (-8,19%) και ολοκλήρωσε την συνεδρίαση στις 723,4 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 8,15%.

Να σημειωθεί ότι ο Τραπεζικός δείκτης συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 12,66%, ενώ στο ίδιο διάστημα και με τρεις πτωτικές συνεδριάσεις, ο Γενικός Δείκτης αθροίζει απώλειες 5,41%.

Σε ότι αφορά τις επιμέρους μετοχές, η Πειραιώς σημείωσε απώλειες που έφτασαν το 10,24%, η Εθνική και η Alpha Bank ακολούθησαν με πτώση 8,22% και 8,06% αντίστοιχα. Απώλειες 7,33% για την Eurobank, 6,60% για την ΕΧΑΕ, ενώ ΑΔΜΗΕ και Σαράντης έκλεισαν με πτώση 5,23% και 5%. Άνω του 4% η πτώση για Μυτιληναίο, Βιοχαλκο, Λάμδα και ΟΛΠ και άνω του 3% για Cenergy, Jumbo, Motor Oil, Coca Cola, ΔΕΗ και Ελλάκτωρ.

https://www.newsit.gr/

Πραγματικές μάχες δόθηκαν σήμερα στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου Αθηνών, το οποίο αν και έκλεισε με μικρά κέρδη, συνέχισε να "τραυματίζεται" στον τραπεζικό της νευρώνα, ο οποίος βρέθηκε στο στόχαστρο των σφοδρών πωλήσεων.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε με κέρδη 0,14% στις 604,26 μονάδες, ενώ σήμερα κινήθηκε μεταξύ των 602,42 μονάδων (-0,17%) και 609,28 μον. (+0,97%). Ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 76,3 εκατ. ευρώ και ο όγκος στα 54,1 εκατ. τεμάχια, ενώ μέσω προσυμφωνημένων πράξεων διακινήθηκαν 8 εκατ. τεμάχια.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε με κέρδη 0,89%, στις 1.594,45 μονάδες, ενώ στο -1,48% ολοκλήρωσε τις συναλλαγές ο Mid Cap και στις 944,59 μονάδες. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε με απώλειες 2,14% στις 421,46 μονάδες.

Από τη μία μεριά η Coca Cola με το +3,75% και από την άλλη μεριά οι Πειραιώς και Εθνική με το -7,96% και -8,64% αντίστοιχα. Ένα ταμπλό με δύο πρόσωπα και με την πρώτη να έχει "επιστρατευτεί" από τους long προκειμένου να μην... φύγει η αγορά σε αχαρτογράφητα πτωτικά κανάλια.

Αυτή η εβδομάδα που διανύουμε θα είναι από τις δυσκολότερες του τελευταίου διαστήματος, καθώς οδεύουμε προς την κορύφωση του rebalancing των δεικτών του MSCI, με τον standard της Ελλάδας από την προσεχή Δευτέρα να μην διαθέτει στη λίστα του τις Εθνική, Πειραιώς και Eurobank. Τα index trucked funds, λοιπόν, θα διευθετήσουν τις απαραίτητες εκκρεμότητες με τις εν λόγω μετοχές, προκειμένου ο Δεκέμβριος να μην τα βρει κόντρα στο καταστατικό τους.

Σε αυτό αποδίδεται και η αύξηση του τζίρου και σήμερα, ο οποίος ήταν διπλάσιος από εκείνους που είχαμε συνηθίσει τις προηγούμενες εβδομάδες. Μάλιστα, τα πακέτα σήμερα ξεπέρασαν κατά τι τα 8 εκατ. τεμάχια, αλλάζοντας χέρια κυρίως στον τραπεζικό κλάδο.

Τώρα το ερώτημα είναι ποιος θα επωφεληθεί από αυτές τις αλλαγές. Όπως σχολιάζουν χρηματιστηριακές πηγές στο Capital.gr, οι εναπομείνασες ελληνικές μετοχές στον standard του MSCI θα λάβουν κάποιο μερίδιο των εκροών. Ωστόσο, μέχρι στιγμής δεν διαφαίνεται κάποια διάθεση που να αποτυπώνεται εμφανώς. Και ίσως σε αυτό ευθύνονται και οι κινήσεις των short, οι οποίες όπως έχει αποδειχθεί καθηλώνουν την αγορά σε τεχνικά επίπεδα που αυξάνουν τις πιθανότητες της δικαίωσής τους. Άλλωστε από την άνοιξη που άνοιξαν οι περισσότερες θέσεις, τα short χαρτοφυλάκια δείχνουν να κυριαρχούν σε μια αγορά ρηχή και ευμετάβλητη.

Πάντως, η τεχνική εικόνα της αγοράς δείχνει ότι όσο ο Γενικός Δείκτης παραμένει κάτω από τις 610 μονάδες (το πρώτο επίπεδο ανακοπής) είναι ορατός ο κίνδυνος να κινηθεί προς τις 575 μονάδες. Βέβαια, εκδηλώνονται κάποιες αντιστάσεις πέριξ του ψυχολογικού ορίου των 600 μονάδων, αλλά όσο βέβαια αδυνατεί να κάνει την υπέρβαση και να ανακτήσει τα επίπεδα πάνω από τις 650 μονάδες (το βασικό επίπεδο αλλαγής τάσης), το αρνητικό σενάριο θα παραμένει σε ισχύ, και ίσως επιβεβαιωθεί όσο πλησιάζουμε στη συνεδρίαση της Παρασκευής, όταν και θα κορυφωθεί το rebalancing.

Στο ταμπλό τώρα, εκτός από την Coca Cola, κέρδη 2,50% σημείωσε η Motor Oil, η Eurobank ενισχύθηκε κατά 2,33% και ο ΟΤΕ κατά 2,02%. Ήπια ανοδικά έκλεισαν οι Jumbo, Βιοχάλκο, Grivalia, Aegean, ΟΠΑΠ και Τέρνα Ενεργειακή. Χωρίς μεταβολή ο Σαράντης.

Στον αντίποδα, εκτός των δύο τραπεζών που βρέθηκαν στο επίκεντρο της πτώσης, η Φουρλής και η ΔΕΗ έκλεισαν με απώλειες 4,58% και 4% αντίστοιχα, ενώ Λάμδα και ΕΥΔΑΠ υποχώρησαν κατά 3,88% και 3,09% αντίστοιχα. Απώλειες 2,02% για τον Μυτιληναίο και 1,25% για την Alpha Bank, ενώ ήπια πτωτικά έκλεισαν οι ΕΧΑΕ, ΓΕΚ Τέρνα, ΟΛΠ, Ελληνικά Πετρέλαια, Τιτάν και ΑΔΜΗΕ.

Την ώρα που φουντώνουν οι συζητήσεις για την δημιουργία μίας «bad bank» ελληνικής εμπνεύσεων, προκειμένου να δοθεί το φιλί της ζωής στις τράπεζες και να επιστρέψουν στον ορθό δρόμο, οι επενδυτές σφυροκοπούν τις μετοχές στο χρηματιστηριακό ταμπλό.
Πλέον οι δύο από τέσσερις συστημικές τράπεζες, έχουν κεφαλαιοποίηση κάτω από το ένα δισ, ενώ με δεδομένου ότι αργά χθες το βράδυ οι χρηματιστηριακοί δείκτες στην Νέα Υόρκη κατέγραψαν σημαντικές απώλειες, είναι πολύ πιθανό σήμερα, ο τραπεζικό δείκτης να γράψει αρνητικό ρεκόρ όλων των εποχών, ενώ και μία ακόμη τράπεζα να χάσει το όριο του ενός δισ κεφαλαιοποίηση.

Με βάση τα χθεσινά κλεισίματα, η Alpha Bank έχει 1,8 δισ, η Eurobank οριακά πάνω από το 1 δισ. η Εθνική Τράπεζα υποχώρησε στα 955 εκατ. και η Πειραιώς είναι κάτω και από το μισό δισ και συγκεκριμένα στα 423 εκατ. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των τραπεζών είναι 4,2 δισ. Προκειμένου να αντιληφθεί κανείς το πόσο χαμηλή είναι η κεφαλαιοποίησή τους, αρκεί να το τονίσουμε ότι ο ΟΤΕ κοστίζει περί τα 5 δισ και η Coca Cola λίγο πιο κάτω από τα 10 δισ.

Χθες τα πράγματα δεν ήταν καλά στο ελληνικό χρηματιστήριο και χειροτέρεψαν ότι η εικόνα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια γύρισε σε αρνητική, από θετική που ήταν το πρωί.

Με θετικό πρόσημο διασώθηκαν μόνο οι Motor Oil 3,32% και κλείσιμο στο υψηλό ημέρας, Τέρνα Ενεργειακή 0,32) και Τιτάν 0,30%.

Ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών συμπλήρωσε και τέταρτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, με αθροιστικές απώλειες 16,2%, ενώ το χθεσινό κλείσιμο του εν λόγω δείκτη παραπέμπει, σε νέα χαμηλά 33 μηνών, με το αμέσως χαμηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 11/2/2016 (431,4 μονάδες). Αν υποχωρήσει και σήμερα, ο δείκτης είναι πιθανό να έχουν ιστορικό χαμηλό.

Του Θανάση Παπαδή

 https://www.newsit.gr/