Σημαντική ανάσα για την ελληνική οικονομία η απόφαση της ΕΚΤ να προχωρήσει σε μείωση της έκτακτης ενίσχυσης μέσω ELA κατά 7 δισ. ευρώ σε δύο φάσεις. Σύμφωνα με την επίσημη ανακοίνωση:

Στις 22 Ιουνίου 2016 το Διοικητικό Συμβούλιο της ΕΚΤ δεν διατύπωσε αντίρρηση στον καθορισμό του ανώτατου ορίου παροχής έκτακτης ενίσχυσης σε ρευστότητα (ELA) προς τις ελληνικές τράπεζες στο ποσό των 65,0 δισεκ. ευρώ έως και την Τετάρτη 29 Ιουνίου 2016 και στην περαιτέρω μείωση του εν λόγω ορίου σε 61,1 δισεκ. ευρώ από την Πέμπτη 30 Ιουνίου 2016 μέχρι και την Τετάρτη 6 Ιουλίου 2016, μετά από αίτημα της Τράπεζας της Ελλάδος.

Η μείωση του ανώτατου ορίου, κατά 7,0 δισεκ. ευρώ συνολικά, αντανακλά τη βελτίωση της ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών, στο πλαίσιο της υποχώρησης της αβεβαιότητας και της σταθεροποίησης των ροών καταθέσεων του ιδιωτικού τομέα, την πρόοδο που έχει επιτευχθεί ως προς την αναδιάρθρωση των ελληνικών τραπεζών, καθώς και την επίδραση της επαναφοράς της εξαίρεσης (waiver) των ελληνικών τίτλων από τους κανόνες αποδοχής ενεχύρων του Ευρωσυστήματος.

imerisia.gr

O Υφυπουργός Οικονομίας, Ανάπτυξης και Τουρισμού, Αλέξης Χαρίτσης υπέγραψε Υπουργική Απόφαση με την οποία ρυθμίζονται οι όροι για τη δημιουργία και την εφαρμογή του Ανοιχτού Καταπιστευτικού Λογαριασμού (Escrow Account) σε συνεργασία με το Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων.

Ο Ανοιχτός Καταπιστευτικός Λογαριασμός αποτελεί έναν μηχανισμό που εξασφαλίζει στους δικαιούχους προγραμμάτων ΕΣΠΑ πρόσβαση σε ποσό ίσο με την προκαταβολή που δικαιούνται, χωρίς να απαιτείται η υποβολή εγγυητικής επιστολής.

Η κατάθεση της εγγύησης προκαταβολής ήταν μια προϋπόθεση που δρούσε έως τώρα αποτρεπτικά για πολύ μεγάλο αριθμό ενδιαφερόμενων επενδυτών. Με τη θεσμοθέτηση αυτού του μέτρου ξεπερνιέται πλέον ένα σημαντικό εμπόδιο για την απρόσκοπτη υλοποίηση των συγχρηματοδοτούμενων επενδυτικών σχεδίων.

Ειδικότερα, στον escrow account, και αποκλειστικά για λογαριασμό των δικαιούχων ΕΣΠΑ, πιστώνεται ποσό ίσο με την προκαταβολή που δικαιούνται το οποίο αποδεσμεύεται σταδιακά για την αποπληρωμή των τιμολογίων των προμηθευτών τους.

Με αυτή τη ρύθμιση δεν απαιτείται πλέον από τους επενδυτές να προχρηματοδοτήσουν οι ίδιοι την υλοποίηση του επενδυτικού τους σχεδίου κατά το συγχρηματοδοτούμενο μέρος του. Μειώνονται έτσι ουσιαστικά οι απαιτήσεις ρευστότητας των δικαιούχων για την υλοποίηση των επενδυτικών τους σχεδίων.

Η ενεργοποίηση του Λογαριασμού ανταποκρίνεται σε ένα βασικό, διαχρονικό αίτημα των παραγωγικών και κοινωνικών φορέων της χώρας, αλλά και μεγάλου πλήθους υποψήφιων επενδυτών που επιδεικνύουν διαρκώς αυξανόμενη εμπιστοσύνη στις αναπτυξιακές προοπτικές της χώρας.

«Αυτός ήταν, άλλωστε, και ένας από τους λόγους αυξημένου ενδιαφέροντος των επενδυτών για τις νέες δράσεις επιχειρηματικότητας του ΕΣΠΑ που μας οδήγησε να προχωρήσουμε στην παράταση των προθεσμιών υποβολής των επιχειρηματικών σχεδίων και στην αύξηση των διαθέσιμων προϋπολογισμών. Ο Ανοιχτός Καταπιστευτικός Λογαριασμός αποτελεί μέτρο ουσίας για τη δημιουργία ευνοϊκότερου επενδυτικού περιβάλλοντος και αναμένεται να οδηγήσει στην ενίσχυση της ρευστότητας και στην τόνωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας, συμβάλλοντας στην ανάπτυξη της οικονομίας», δήλωσε ο κ. Χαρίτσης.

Μειώθηκε η εξάρτηση των τραπεζών από τον Μηχανισμό Έκτακτης Ρευστότητας (ELA) στο τέλος Μαΐου, στα 64,8 δισ. ευρώ, από 66,9 δισ. ευρώ στο τέλος Απριλίου.

Όπως προκύπτει από την μηνιαία λογιστική κατάσταση της Τράπεζας της Ελλάδος η απευθείας χρηματοδότηση των τραπεζών από την ΕΚΤ υποχώρησε στα 30,9 δισ. ευρώ από 32,7 δισ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.

Οι συνολικές υποχρεώσεις των τραπεζών στην ΕΚΤ και τον ELA μειώθηκαν στο τέλος Μαΐου στα 95,7 δισ. ευρώ από 99,6 δισ. ευρώ τον Απρίλιο.

www.dikaiologitika.gr

Μέχρι αύριο αναμένεται από τη Βιέννη όπου διεξάγεται από σήμερα η σύνοδος του διοικητικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζες να υπάρξει κάποιο σήμα για την επαναφορά ή παράταση της εξαίρεσης αποδοχής από την ΕΚΤ για τα ελληνικά ομόλογα.

Με την κυβέρνηση να κάνει σπριντ ώστε να κλείσει τις επόμενες ώρες τα προαπαιτούμενα και να πείσει την ΕΚΤ ότι μπορεί αν επανφέρει το waiver χθες το μεσημέρι, ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης Γιάννης Δραγασάκης, ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος Γιάννης Στουρνάρας – που είνα στη Βιέννη – συζήτησαν τα επόμενα βήματα της οικονομίας, μετά την ολοκλήρωση της αξιολόγησης.

Η κυβέρνηση από την ΕΚΤ αναμένει την όσο γρηγορότερη επαναφορά του waiver και τη μείωση του «κουρέματος» στα ελληνικά ομόλογα καθώς κάτι τέτοιο θα δώσει ανάσα ρευστότητας στις ελληνικές τράπεζες. Ωστόσο, όπως σημειώνουν αξιωματούχοι του υπουργείου Οικονομικών ακόμα και αν δεν έχει κλείσει τυπικά η αξιολόγηση (με την προώθηση των νομοθετικών ρυθμίσεων που αφορούν στα προαπαιτούμενα) η ΕΚΤ μπορεί να λάβει αύριο Πέμπτη απόφαση με «αστερίσκο», ο οποίος θα απαλειφθεί με την ολοκλήρωση της αξιολόγησης. Αυτό σημαίνει ότι η ΕΚΤ θα μπορούσε μετά τη σύνοδο της Βιέννης να λάβει οριστικές αποφάσεις με τηλεδιάσκεψη.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς η επαναφορά του waiver, θα ωφελήσει τις τράπεζες κατά 150 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση καθώς θα έχουν τη δυνατότητα μετακύλησης των ενέχυρων από τον ακριβό ΕLA απευθείας για δανεισμό στην ΕΚΤ με κόστος χαμηλότερο κατά 1,5 ποσοστιαίες μονάδες . Τραπεζικές πηγές εκτιμούν ότι από την επαναφορά του waiver, ο ELA αναμένεται να μειωθεί κατά περίπου 10 δισ. ευρώ.

Σε ότι αφορά το «κούρεμα» (haircut) στα ελληνικά ομόλογα, το οποίο σήμερα είναι στο 45% στο ποσό που δέχεται ως ενέχυρο για τη χορήγηση ρευστότητας στις τράπεζες, δεν είναι βέβαιο ότι μειωθεί τις ταυτόχρονα με την επαναφορά του waiver.

Δεύτερος μεγάλος στόχος για την κυβέρνηση που θα δώσει νέα ροή χρηματοδότησης στην ασθμαίνουσα ελληνική οικονομίας είναι η συμμετοχή στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ (QE). Ωστόσο για να γίνιει αυτό που δίνει μεταξύ άλλων σαφές μήνυμα στις αγορές ότι η χώρα επιστρέφει στην κανονικότητα, δε θα πρέπει να εκκρεμεί αξιολόγηση. Για τον λόγο η κυβέρνηση επιδιώκει την ένταξη στο QE πριν από τον Σεπτέμβριο, οπότε και ξεκινάει εκτός απροόπτου η νέα δοκιμασία.

Παράλληλα για την αύξηση της ρευστότητας και την επαναφορά στο σύστημα του χρήματος από τα σενοτύκια εξετάζεται η περαιτέρω χαλάρωση των capital controls και ο διαχωρισμός του «νέου» από το «παλαιό» χρήμα, που σημαίνει ότι δεν υπάρχουν έλεγχοι στην κίνηση κεφαλαίου στα χρήματα που θα φύγουν από τα σεντούκια και στις θυρίδες και θα επιστρέψουν στις τράπεζες.

Γιώργος Αλεξάκης – Reporter.gr

Γυρίζουν σελίδα στις 2 Ιουνίου οι ελληνικές τράπεζες καθώς η επαναφορά του waiver θα καταστήσει και πάλι εφικτή την άντληση -φτηνότερης- ρευστότητας από την ΕΚΤ.

Το όφελος από την επαναφορά του waiver, τον περιορισμό του haircut που επιβάλλεται στα ελληνικά ομόλογα αλλά και τη μελλοντική ένταξη της χώρας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ θα είναι υψηλότερο από 5 δισ. ευρώ, με άμεσο όφελος για τις τράπεζες ύψους 450 με 500 εκατ. ευρώ.

Η ολοκλήρωση της αξιολόγησης άνοιξε τον δρόμο για την επαναφορά του waiver, που σημαίνει ότι οι τίτλοι του ελληνικού Δημοσίου θα γίνονται αποδεκτοί ως εγγυήσεις από την ΕΚΤ. Με τον τρόπο αυτό οι ελληνικές τράπεζες θα απεξαρτηθούν από την ακριβή ρευστότητα του ELA (την αντλούν με επιτόκια της τάξης του 1,5%) και θα αποκτήσουν και πάλι -μετά τον Φεβρουάριο του 2015- πρόσβαση στη ρευστότητα της ΕΚΤ των μηδενικών επιτοκίων.
Την προσεχή Πέμπτη 2 Ιουνίου η ΕΚΤ κατά τη συνεδρίασή της αναμένεται να δώσει το σήμα για την επανένταξη των ελληνικών κρατικών τίτλων στο ευρωσύστημα. Με την επαναφορά του waiver, οι ελληνικές τράπεζες θα μπορέσουν να μεταφέρουν από τον Εκτακτο Μηχανισμό Ρευστότητας (ELA) τίτλους αξίας 10-15 δισ. ευρώ στην ΕΚΤ.

Ανάσα όμως περιμένει να πάρει και η αγορά από την αποπληρωμή των ληξιπρόθεσμων οφειλών του Δημοσίου, ύψους περίπου 3 δισ. ευρώ. Παράλληλα ο επιχειρηματικός κόσμος εκτιμά ότι η συμμετοχή -μελλοντικά- των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας μπορεί να δώσει «αέρα» 3,5 με 4 δισ. ευρώ και να περιορίσει το κόστος δανεισμού για το ελληνικό Δημόσιο και τις επιχειρήσεις.

Να σημειωθεί ότι η Τράπεζα της Ελλάδος εκτιμά ότι η επαναφορά του waiver και η ένταξη των ελληνικών κρατικών ομολόγων στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ θα έχει σημαντική θετική επίπτωση στα αποτελέσματα των τραπεζών, δυνητικού ύψους για το επόμενο έτος περί τα 400 με 500 εκατ. ευρώ, ενώ αν συνυπολογιστούν και οι έμμεσες επιπτώσεις, όπως για παράδειγμα η αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας του ελληνικού Δημοσίου και των ελληνικών τραπεζών, τα οφέλη αναμένεται να είναι σημαντικά υψηλότερα.

«Η ολοκλήρωση της πρώτης αξιολόγησης αποδεσμεύει σημαντικό ποσό, το οποίο οδηγεί στην ενίσχυση της ρευστότητας της οικονομίας» δήλωσε χαρακτηριστικά την περασμένη Πέμπτη ο πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς Μιχάλης Σάλλας, μιλώντας στη γενική συνέλευση των μετόχων.

Σύμφωνα με τον πρόεδρο της Τράπεζας Πει­ραιώς, Μιχάλη Σάλλα, «οι συνθήκες τώρα είναι τελείως διαφορετικές και από την επόμενη εβδομάδα θα υπάρξουν θετικές εξελίξεις για τις τράπεζες με την επαναφορά του waiver, η οποία θα μειώσει τη δανειακή έκθεση στον ELA και θα ενισχύσει τα αποτελέσματα των τραπεζών» είπε και συμπλήρωσε πως «τίθενται οι βάσεις για την άρση του μεγαλύτερου μέρους της αβεβαιότητας και την επαναφορά της σταθερότητας στο τραπεζικό σύστημα».

Ο κ. Σάλλας εκτιμά ότι η κατάσταση, όπως διαμορφώνεται σήμερα, σε συνδυασμό με τις θετικές εξελίξεις για τις τράπεζες, οδηγεί σε σταδιακή επιστροφή των καταθέσεων και στην υποχώρηση των capital controls, ενώ η αποπληρωμή των ληξιπρόθεσμων οφειλών του Δημοσίου θα συμβάλει στη μείωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Τα τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι η ολοκλήρωση της αξιολόγησης «ανοίγει» επίσης τον δρόμο για την επιστροφή των καταθέσεων στα τραπεζικά γκισέ και δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για να χαλαρώσουν περαιτέρω τα capital controls.

Οι τραπεζίτες, μάλιστα, εστιάζουν τώρα στην άρση όλων των περιορισμών για το «νέο» χρήμα που επιστρέφει στις τράπεζες -ασχέτως αν βρίσκεται κρυμμένο σε σεντούκια και θυρίδες ή επαναπατρίζεται από το εξωτερικό- αφού, όπως λένε, μόνο έτσι θα επιτευχθεί ο στόχος για επιστροφή καταθέσεων ύψους 7 με 8 δισ. ευρώ στα τραπεζικά γκισέ μέχρι το τέλος του χρόνου.
Μάλιστα, οι τράπεζες έχουν πλήρως αναπτύξει το απαραίτητο λογισμικό σύστημα που θα τους επιτρέπει τη διεξοδική παρακολούθηση του «νέου» χρήματος.

«Εδώ και τώρα».

Σύμφωνα με τους αναλυτές, η αύξηση των άμεσων και έμμεσων φόρων σε συνδυασμό με τους περιορισμούς στην κίνηση κεφαλαίων δεν αφήνει μεγάλα περιθώρια για την επιστροφή των καταθέσεων στο τραπεζικό σύστημα, γι' αυτό όπως χαρακτηριστικά ανέφερε ο πρόεδρος της Eurobank, Νίκος Καραμούζης, μιλώντας πρόσφατα στο συνέδριο του ΣΕΒ πρέπει να υπάρξει «εδώ και τώρα άρση των capital controls» αφού μόνο έτσι θα μπορέσει η χώρα να περάσει σε τροχιά ανάπτυξης και πάλι.

Η «ανάσα» ρευστότητας σε συνδυασμό με την επίλυση σημαντικών θεμάτων για την εξυγίανση των δανειακών χαρτοφυλακίων των τραπεζών από τα «κόκκινα» δάνεια -που θα απελευθερώσει πόρους- θα επιτρέψει και πάλι στις τράπεζες να εστιάσουν στη χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας. Και παράλληλα δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για επιστροφή στην κερδοφορία μετά από μία εξαετία.
Οπως είναι γνωστό, έχουν δρομολογηθεί οι πρώτες εταιρείες διαχείρισης καθυστερούμενων οφειλών -σε πρώτη φάση εκτιμάται ότι μπορούν να αναδιαρθρωθούν προβληματικά επιχειρηματικά δάνεια ύψους 11 δισ. ευρώ- ενώ αναμένονται και αλλαγές στο θεσμικό πλαίσιο προκειμένου να μεταβιβάζονται στις εξειδικευμένες εταιρείες και εταιρικά δάνεια που έχουν δοθεί με την εγγύηση του ελληνικού Δημοσίου (και τα οποία εξαιρούνταν με το υφιστάμενο νομικό καθεστώς).

ethnos.gr