Η Γερμανία είναι αποφασισμένη να σταματήσει τα σχέδια που οδηγούν την ευρωζώνη στο να αναλαμβάνει μεγαλύτερα χρηματοοικονομικά ρίσκα, σε μια κόντρα με τις Βρυξέλλες που σχεδιάζουν βαρύτερη νομισματική ολοκλήρωση μετά την ελληνική κρίση.

Παρά τις εκκλήσεις από τη Γαλλία, την Κομισιόν και την ΕΚΤ για ένα κοινό σύστημα που θα προστατεύει τους καταθέτες, ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Β. Σόιμπλε θα πει στους Ευρωπαίους συναδέλφους του ότι θα είναι λάθος ακόμα και να συζητήσουν τέτοια μέτρα, πριν υπάρξει περισσότερη πειθαρχία στις αγορές χρέους.

Σύμφωνα με έγγραφο που κυκλοφόρησε στους υπουργούς Οικονομικών και είδαν οι Financial Times, πρακτικά το Βερολίνο επιμένει στη μείωση των δικαιωμάτων των επενδυτών στις τράπεζες και στα κρατικά ομόλογα, έτσι ώστε αυτοί -και όχι οι φορολογούμενοι- να σηκώσουν τον λογαριασμό για διασώσεις.

Οι πικρές διαπραγματεύσεις για το πρόσφατο πρόγραμμα διάσωσης της Ελλάδας, ένα πακέτο 86 δισ. ευρώ που ολοκληρώθηκε υπό πίεση τον Αύγουστο, έχει ανοίξει έναν ευρύτερο διάλογο μεταξύ των κρατών-μελών της ευρωζώνης για το πώς θα μεταρρυθμίσουν την ευρωζώνη ώστε να την κάνουν περισσότερο ανθεκτική.

Για να ενισχύσουν την τραπεζική ενοποίηση της ευρωζώνης και να μειώσουν τα ρίσκα ενός bank run ανάλογο με αυτό που είδαμε στην Ελλάδα, Βρυξέλλες και κεντρικοί τραπεζίτες στη Φρανκφούρτη πιέζουν σκληρά για περισσότερη οικονομική ενοποίηση.

Μία από τις μεγαλύτερες ευχές τους είναι ένα ενιαίο σύστημα για την προστασία των καταθέσεων που θα ενισχύσει τα εθνικά συστήματα. Η ιδέα όμως αποδείχτηκε αμφιλεγόμενη στη Γερμανία, όπου οι πολίτες φοβούνται ότι θα καταλήξουν να πληρώσουν για καταρρεύσεις τραπεζών αλλού.

Το γερμανικό έγγραφο ξεκαθαρίζει ότι προτεραιότητα του Βερολίνου είναι να δημιουργηθεί ένα καθεστώς που θα περιορίζει τα δικαιώματα των επενδυτών σε κρατικά ομόλογα, ώστε να σηκώσουν το βάρος αναδιάρθρωσης χρέους υπερχρεωμένων κρατών, αντί για τους φορολογούμενους. Θέλει επίσης να κάνει ευκολότερο στις αρχές να επιβάλλουν ζημίες στους πιστωτές τραπεζών που καταρρέουν.

«Το να ξεκινήσουμε τώρα συζήτηση για περισσότερη αμοιβαιοποίηση των τραπεζικών ρίσκων, μέσω κοινής ασφάλισης καταθέσεων ή ενός ευρωπαϊκού μηχανισμού εξασφάλισης, είναι απαράδεκτο», αναφέρεται στο έγγραφο.

Βήματα που εξασφαλίζουν ότι οι τράπεζες έχουν αρκετά μεγάλα μαξιλάρια κεφαλαίων και τίτλων για να απορροφήσουν οικονομικά σοκ και οι αρχές να μπορούν να επιβάλλουν ζημίες σε πιστωτές χωρίς να αντιμετωπίζουν νομικά προβλήματα πρέπει «να έχουν προτεραιότητα», σημειώνει.

Η στάση είναι ευθεία απάντηση στον Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, που αυτή την εβδομάδα επανέλαβε την αποφασιστικότητά του να προχωρήσει γρήγορα σε ένα κοινό σύστημα ασφάλισης καταθέσεων.

«Χρειάζεται επειγόντως ένα περισσότερο κοινό σύστημα εγγύησης καταθέσεων και η Κομισιόν θα παρουσιάσει μια νομοθετική πρόταση για τα πρώτα βήματα προς αυτή την κατεύθυνση πριν το τέλος του χρόνου», είπε ο Γιούνκερ στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο στις αρχές της εβδομάδας.

Το Παρίσι στηρίζει επίσης αυτό το σχέδιο, το οποίο βλέπει ως μια μορφή ευρωπαϊκής αλληλεγγύης που εξισορροπεί τα σκληρά μέτρα λιτότητας που το Βερολίνο και άλλα «γεράκια» απαίτησαν από τις χώρες που έλαβαν διάσωση.

Το γερμανικό έγγραφο είναι πιθανό να τραβήξει την ιδιαίτερη προσοχή των hedge funds και άλλων ιδιωτών επενδυτών, αναφορικά με την έκκληση που κάνει για μια «διαδικασία αναδιάρθρωσης κρατικού χρέους» η οποία το Βερολίνο εισηγείται ότι μπορεί να χρειαστεί για «την ολοκλήρωση της οικονομικής αρχιτεκτονικής του ευρώ».

Θα αναγκάζει τους κατόχους κρατικού χρέους να αποδέχονται μια αυτόματη επέκταση των λήξεων, όταν ένα πιεσμένο οικονομικά κράτος-μέλος ζητήσει βοήθεια από τον ESM. Υποδεικνύει επίσης περισσότερο εξορθολογισμό της Ρήτρας Συλλογικής Ευθύνης (collective action clause), που τώρα περιλαμβάνεται στις εκδόσεις χρέους των κρατών της ευρωζώνης, ώστε να γίνει ευκολότερη η επιβολή αναδιάρθρωσης σε hedge funds και άλλους ιδιώτες πιστωτές.

Ενας ακόμα τομέας που οι Γερμανοί θέλουν η ΕΕ να δράσει γρήγορα είναι να αναγκάσει τις τράπεζες να διακρατούν περισσότερα κεφάλαια, ώστε να αντιμετωπίσουν πιθανές ζημίες από τις τοποθετήσεις τους σε κρατικά ομόλογα. Σύμφωνα με το έγγραφο, η ΕΕ πρέπει να εγκαταλείψει την πολιτική αναμονής διεθνούς συμφωνίας για το θέμα και να προχωρήσει μόνη. Βήματα πρέπει να γίνουν επίσης για την εφαρμογή αυστηρότερων κεφαλαιακών κανόνων, αναφέρει, κυρίως περιορίζοντας το πώς οι τράπεζες χρησιμοποιούν τις λεγόμενες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.

imerisia.gr -Mετάφραση από Euro2day

Τα capital controls που επιβλήθηκαν στις ελληνικές τράπεζες ήταν αναπόφευκτα και δεν πρόκειται να αρθούν πριν από το δεύτερο τρίμηνο του 2016, τόνισε ο καθηγητής Νικόλαος Γεωργικόπουλος σε συνέντευξή του στην ιστοσελίδα EurActiv Greece.

Ο κ. Γεωργικόπουλος, επισκέπτης καθηγητής του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης και ερευνητής χρηματοοικονομικών στο Κέντρο Προγραμματισμού και Οικονομικών Ερευνών (ΚΕΠΕ), είπε συγκεκριμένα ότι θα περάσει πολύς χρόνος μέχρι ο τραπεζικός κλάδος να μπορέσει να αρχίσει να ξαναλειτουργεί και πάλι κανονικά και να παράσχει ρευστότητα στην ελληνική οικονομία.

Απαραίτητες προϋποθέσεις για να συμβεί αυτό, τόνισε, είναι η Ελλάδα να παραμείνει πλήρες και αδιαμφισβήτητο μέλος της Ευρωζώνης και να εφαρμοστεί πλήρως το νέο μνημόνιο, ακολουθώντας αυστηρά το καθορισμένο χρονοδιάγραμμα.

Παράλληλα, όπως είπε, πρέπει να περιοριστεί η πολιτική αβεβαιότητα, αν και ο ίδιος φοβάται ότι οι εκλογές και ο χρόνος που χρειάζεται για τον σχηματισμό νέας κυβέρνησης είναι πιθανό να εντείνει την αστάθεια στην ελληνική χρηματοοικονομική αγορά και να επιδεινώσει ακόμη περισσότερο την κατάσταση της πραγματικής οικονομίας.

Σε ό,τι αφορά τις τράπεζες, ο ίδιος υποστηρίζει ότι πρέπει να ανακεφαλαιοποιηθούν το συντομότερο δυνατό και πριν από το τέλος του έτους, ενώ πρέπει να βρεθεί δραστική λύση για να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Επισημαίνει, τέλος, ότι τα capital controls θα πρέπει να καταργηθούν προοδευτικά μετά την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών και αφού αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη των πολιτών στις τράπεζες, κάτι που θα φανεί από την επιστροφή των καταθέσεων στο τραπεζικό σύστημα.

imerisia.gr

«Το μνημόνιο είναι το ίδιο το ευρώ. Όσο παραμένει η Ελλάδα στην ευρωζώνη, απεδείχθη αυτό, θα ζει με το μνημόνιο», δήλωσε ο πρόεδρος της Λαϊκής Ενότητας,Παναγιώτης Λαφαζάνης, στο κεντρικό δελτίο του Star.

«Πόσο θα είναι αυτό; Πέντε χρόνια, δέκα χρόνια, δεκαπέντε χρόνια, μισός αιώνας, ένας αιώνας; Δυστυχώς, η Ελλάδα μέσα στην ευρωζώνη και με τους πιστωτές να έχουν το πάνω χέρι, γιατί αυτό σημαίνει ευρωζώνη, θα ζει υπό την μνημονιακή μπότα. Η Ελλάδα θα είναι προτεκτοράτο, κατεξοχήν γερμανικό προτεκτοράτο», σχολίασε ο Παναγιώτης Λαφαζάνης.

Ο κ. Λαφαζάνης, σχετικά με τη δημοσκόπηση που δημοσιεύει το Σάββατο η «Αγορά», δήλωσε: «Για ξεκίνημα, είναι ένα θετικό ποσοστό, αλλά... Υπάρχει ένα μεγάλο αλλά. Το μεγάλο αλλά είναι ότι όλες οι δημοσκοπήσεις τα τελευταία χρόνια έχουν πέσει έξω».

Ερωτηθείς για το αν η Λαϊκή Ενότητα «έριξε» την κυβέρνηση, ο Παναγιώτης Λαφαζάνης είπε πως η κυβέρνηση παραιτήθηκε, δεν έπεσε. «Δεν τόλμησε να πάει στη Βουλή για να ζητήσει εμπιστοσύνη», ανέφερε χαρακτηριστικά και πρόσθεσε: «ψήφο εμπιστοσύνης σε μνημονιακές πολιτικές δεν δίνουμε, ούτε μνημόνια ψηφίζουμε».

Επίσης, ο Πρόεδρος της Λαϊκής Ενότητας καταλόγισε στην κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ – Ανεξαρτήτων Ελλήνων «έλλειψη εναλλακτικού σχεδίου για να μην οδηγηθούμε σε νέο μνημόνιο»

 enikos.gr

Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr η Κομισιόν σε συνεργασία με την ΕΚΤ πρόκειται να δρομολογήσει μέσα στον Σεπτέμβριο τις διαδικασίες για την συγκρότηση του ευρωπαϊκού Ταμείου εγγύησης καταθέσεων για το σύνολο των συστημικών τραπεζών της Ευρωζώνης. 

Η κίνηση αυτή έρχεται σαν συνέχεια της συγκρότησης των μηχανισμών Εποπτείας και Αναδιάρθρωσης των ευρωπαϊκών τραπεζών που δημιουργήθηκαν στο πλαίσιο της ενοποίησης του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος. 

Το Ταμείο αυτό θα εγγυάται τις καταθέσεις πάνω από τις 100 χιλ. ευρώ για κάθε τράπεζα που θα βρεθεί σε αδυναμία διασφάλισης των καταθετών της και θα λειτουργεί υποστηρικτικά στο εκάστοτε εθνικό ταμείο εγγύησης καταθέσεων, αλλά σε ευρωπαϊκό πλέον επίπεδο και δεν θα περιορίζεται στις δυνατότητες του εθνικού ταμείου και της κατάστασης σε κάθε ξεχωριστή χώρα μέλος. Η κίνηση αυτή επιχειρεί να απομακρύνει την ανασφάλεια των καταθετών λόγω έλλειψης εμπιστοσύνης είτε σε συγκεκριμένη τράπεζα είτε σε σύνολο τραπεζών συγκεκριμένης χώρας. 

Για παράδειγμα, στην περίπτωση της Ελλάδας με την λειτουργία του, ανεξάρτητα από την επίδραση της κρατικής χρεοκοπίας στο τραπεζικό σύστημα, η παρουσία του Ταμείου αυτού θα διασφάλιζε την εγγύηση των καταθέσεων (έως του ποσού των 100 χιλ. ευρώ) ανά καταθέτη και ανά τράπεζα με αποτέλεσμα να περιορισθεί η "φυγή" των καταθέσεων και η συσσώρευσή τους στο... στρώμα.

Βέβαια η δρομολόγηση των διαδικασιών για το ευρωπαϊκό Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων θα γίνει σε ένα περιβάλλον στο οποίο έχει ήδη δρομολογηθεί με την μορφή Οδηγίας και εθνικού δικαίου η απόφαση για την ενεργοποίηση της διαδικασίας bail-In για τις τράπεζες που θα βρεθούν στην ανάγκη αναδιάρθρωσής τους μετά από αδυναμία των μετόχων να πετύχουν την ανακεφαλαιοποίησή τους από τις αγορές. Το Ταμείο θα διασφαλίζει στις περιπτώσεις αυτές την εγγύηση των καταθέσεων στις τράπεζες αυτές ακόμα και αν το "εθνικό" ταμείο εγγύησης καταθέσεων δεν είναι σε θέση να καλύψει τις χρηματοδοτικές ανάγκες για την κάλυψη των καταθετών.

Το επόμενο βήμα στο οποίο ετοιμάζεται να κινηθεί η Κομισιόν, σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, αφορά την δημιουργία της ενιαίας αγοράς κεφαλαίων που ήταν μία από τις βασικές προτεραιότητες της πολιτικής που έχει εισηγηθεί ο κ. Juncker. Πίσω από την κίνηση αυτή διακρίνεται η στρατηγική του προέδρου της Κομισιόν να ενισχύσει την θέση των υποστηρικτών της παραμονής της Μ. Βρετανίας στο δημοψήφισμα στις αρχές του 2016, καθώς το City του Λονδίνου είναι από τους βασικούς υποστηρικτές της "ιδέας" αυτής του προέδρου της Κομισιόν, η οποία έρχεται να συμπληρώσει την ενοποίηση του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος.