Σύμφωνα με τη εφημερίδα Süddeutsche Zeitung το ΔΝΤ προτείνει να σταματήσει η Ελλάδα την αποπληρωμή δανείων μέχρι το 2040 ή να παγώσει τα επιτόκια, συναντά ωστόσο την αντίδραση του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε.
Επικαλούμενη πηγές από «διαπραγματευτικούς κύκλους» στην Ουάσιγκτον, η γερμανική εφημερίδα υποστηρίζει ότι το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προτείνει να αποπληρωθούν σταδιακά, από το 2040 μέχρι το 2060, τα δάνεια συνολικού ύψους 200 δισεκατομμυρίων ευρώ που έχει λάβει τα τελευταία χρόνια η Ελλάδα από τους ευρωπαίους δανειστές της, προκειμένου να αναχρηματοδοτήσει το χρέος της. Κατ΄αυτόν τον τρόπο, φέρεται να εκτιμά το ΔΝΤ, η συνολική εξυπηρέτηση του χρέους θα περιοριζόταν σταθερά σε ποσοστό κάτω του 15% του ελληνικού ΑΕΠ.
Ως εναλλακτική λύση, τονίζει η SZ, το Ταμείο προτείνει στους Ευρωπαίους να «παγώσουν» τα επιτόκια για τα ελληνικά δάνεια στα σημερινά επίπεδα του 1,5%. Αυτό σημαίνει ότι σε περίπτωση ανόδου των επιτοκίων, τα κράτη-μέλη της ευρωζώνης θα αναλάβουν να καλύψουν τη διαφορά, πληρώνοντας το απαραίτητο ποσό στον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας (ESM). Σε κάθε περίπτωση, τα ΔΝΤ επιμένει στην απαίτησή του να υλοποιηθούν οι όποιες διευκολύνσεις για την αποπληρωμή των δανείων στη διάρκεια του τρέχοντος προγράμματος, δηλαδή μέχρι το 2018. Μέχρι στιγμής πάντως, το ίδιο το Ταμείο δεν συμμετέχει στο τρίτο μνημόνιο των 86 δις που συμφωνήθηκε το καλοκαίρι του 2015.
«Όχι με μένα» δηλώνει ο Σόιμπλε
H Süddeutsche Zeitung εκτιμά ότι οι προτάσεις του ΔΝΤ προσκρούουν κυρίως στην αντίδραση της Γερμανίας. Ο υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε φέρεται να έχει δηλώσει ότι δεν αποδέχεται «πάγωμα» των επιτοκίων για την Ελλάδα και ότι «με αυτόν δεν πρόκειται να υπάρξει» μία τέτοια εξέλιξη. Ο Σόιμπλε έχει τονίσει επανειλημμένα ότι δεν πρόκειται να ζητήσει από το γερμανικό κοινοβούλιο μία αλλαγή του προγράμματος που με τόσο κόπο είχε συμφωνηθεί το περασμένο καλοκαίρι. «Ο γερμανός υπουργός Οικονομικών είναι απλώς διατεθειμένος να προβεί σε μικρότερες αλλαγές στα πλαίσια του προγράμματος που έχει ήδη συμφωνηθεί» αναφέρει η εφημερίδα του Μονάχου.
Ανεξάρτητα πάντως από την αντιπαράθεση για το χρέος «οι υπουργοί Οικονομικών (της ευρωζώνης) θέλουν να δώσουν το πράσινο φως για την επόμενη δόση προς την Αθήνα στην προσεχή συνάντησή τους στις 24 Μαίου». Προϋπόθεση για αυτό παραμένει πάντως η ολοκλήρωση της αξιολόγησης, η ίδρυση ενός νέου ταμείου αποκρατικοποιήσεων υπό τον έλεγχο των πιστωτών, καθώς και η θέσπιση του «αυτόματου κόφτη δαπανών» που αφορά μισθούς, συντάξεις και λοιπές δαπάνες στον δημόσιο τομέα, επισημαίνει η Süddeutsche Zeitung. Σημειώνει μάλιστα, ότι το ελληνικό κοινοβούλιο θα πρέπει να εγκρίνει τα σχετικά νομοσχέδια πριν εκταμιευθεί η επόμενη δόση.
imerisia.gr
Έντονα θετικά σημάδια σε επίπεδο μείωσης του όγκου των μη εξυπηρετούμενων δανείων, που με στοιχεία τέλους 2015 ξεπερνούσαν τα 103 δισ. ευρώ, αναμένουν οι τράπεζες στα τέλη του 2016.
Η συμφωνία διαχείρισης μεγάλων «κόκκινων» επιχειρηματικών δανείων σε σύμπραξη με την KKR που ανακοίνωσαν χθες οι Alpha Bank και Eurobank, αναμένεται να ακολουθηθεί προσεχώς και από άλλα αντίστοιχα σχήματα τραπεζών – εξειδικευμένων οίκων που θα αφορούν στη διαχείριση όλων των κατηγοριών δανείων. Παράλληλα, με τη συνδιαχείριση μη εξυπηρετούμενων δανείων, οι τράπεζες θα προχωρήσουν σε εκτεταμένες διαγραφές, παροχή πιο μακροπρόθεσμων ρυθμίσεων οφειλών και επιλεκτικές πωλήσεις δανείων.
Αρχής γενομένης από τα «κόκκινα» δάνεια μεγάλων επιχειρήσεων με κρίσιμη σημασία για την ελληνική Οικονομία, η μελέτη της McKinsey που εκπονήθηκε για λογαριασμό του ΤΧΣ, θα τεθεί άμεσα προς διαβούλευση με τις τράπεζες, φέρνοντας στο προσκήνιο μη εξυπηρετούμενα δάνεια 4,5 δισ. ευρώ από 5 κλάδους της Οικονομίας.
Πρόκειται για δάνεια επιχειρήσεων, με συνολικό δανεισμό 7,5 δισ. ευρώ, από τους τομείς του τουρισμού, των τροφίμων και ποτών, της υγείας και φαρμάκων, των μεταφορών και των ιχθυοκαλλιεργειών, στα οποία υπάρχουν περιθώρια παρεμβάσεων για αναδιαρθρώσεις από τις τράπεζες.
Τα συγκεκριμένα μεγάλα «κόκκινα» επιχειρηματικά δάνεια αποτελούν μέρος ενός υποσυνόλου δανείων που ανήκουν σε 21 επιχειρηματικούς κλάδους, αυξημένης σπουδαιότητας για την Οικονομία δεδομένων της συμβολής τους στην προστιθέμενη αξία του ΑΕΠ, της επίπτωσής τους στην απασχόληση και του χαρακτήρα τους (εξαγωγικού ή μη).
Ευρύτερα, βάσει της μελέτης της McKinsey, 168 όμιλοι με 820 επιχειρήσεις, οι οποίοι έχουν περίπου 11 δισ. ευρώ μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα επί συνολικής δανειακής έκθεσης περίπου 15 δισ. ευρώ, θα μπορούσαν να υπαχθούν στο εύρος εφαρμογής του μηχανισμού των τραπεζών που προτείνεται για τις αναδιαρθρώσεις.
Δεδομένου του ύψους των μη εξυπηρετούμενων επιχειρηματικών δανείων που διαμορφώνεται σε 60 δισ. ευρώ, εκ των οποίων 45 δισ. ευρώ αφορά μεγάλα κοινοπρακτικά δάνεια, τα ποσά «εκκίνησης» στις αναδιαρθρώσεις είναι ενδεικτικά της δυσκολίας του εγχειρήματος και του χρόνου που θα απαιτηθεί ώστε να προσαρμοστεί το σύστημα (τράπεζες, επιχειρήσεις, Πολιτεία) στα δεδομένα που υπαγορεύει η ανάγκη αντιμετώπισης των επιχειρηματικών NPLs.Και αυτό διότι υπάρχουν αρκετά θέματα που πρέπει ακόμη να αντιμετωπιστούν.
Χθες, ο διευθύνων σύμβουλος του ΤΧΣ Άρης Ξενόφος, ανέφερε χαρακτηριστικά την υφιστάμενη σήμερα, περιορισμένη δυνατότητα των πιστωτών να κεφαλαιοποιούν το χρέος μιας επιχείρησης (debt equity swap) και να παρεμβαίνουν στη διοίκησή της ούτως ώστε να υπάρχει η δυνατότητα εισροής νέων κεφαλαίων στην επιχείρηση προκειμένου να τονωθεί η επενδυτική της προοπτική, αλλά και η προοπτική της απασχόλησης.
Αναφέρθηκε επίσης στο ισχύον περιορισμένο πλαίσιο ασφάλειας που χρειάζονται τα στελέχη των τραπεζών ή και των μεταβατικών διοικήσεων των επιχειρήσεων που θα αναλάβουν τις περιπτώσεις debt equity swap. «Δεν μιλάμε για συγχωροχάρτι», είπε χαρακτηριστικά, αλλά για αποφάσεις που θα αξιολογούνται στο πλαίσιο της εφαρμογής συγκεκριμένων διαδικασιών και κανόνων.
Τόνισε επίσης την ανάγκη της άρσης φορολογικών αντικινήτρων (η διαγραφή δανείου θεωρείται εισόδημα για τον οφειλέτη και φορολογείται) και της θέσπισης φορολογικών ρυθμίσεων (π.χ. όταν η τράπεζα διαγράφει ένα δάνειο, πώς θα επιμερίζει το όφελος ή την επίπτωση σε βάθος χρόνου) που θα διευκολύνουν τις διαδικασίες των αναδιαρθρώσεων.
Μίλησε για την ανάγκη να υπάρχουν κυρώσεις για τους οφειλέτες που αρνούνται να αποδεχτούν σχέδιο αναδιάρθρωσης που έχει συμφωνηθεί από την πλειοψηφία των πιστωτών, προκειμένου να υποστηριχθεί η επιτάχυνση της εξωδικαστικής επίλυσης «κόκκινων» δανείων.
Και αναφέρθηκε στην ανάγκη να υπάρξει ένας μηχανισμός που θα δει πιο σφαιρικά τις οφειλές των επιχειρήσεων, όχι μόνο προς τις τράπεζες, αλλά και προς τους προμηθευτές τους και το Δημόσιο.
capital.gr
Τι σηματοδοτεί το πρώτο deal για τα δάνεια των επιχειρήσεων
Μάιος 18, 2016«Παράθυρο» για ριζική αναδιάρθρωση των επιχειρηματικών δανείων που βρίσκονται σε καθυστέρηση και για μια νέα ευκαιρία σε υπερχρεωμένες επιχειρήσεις να ανακάμψουν και να επεκταθούν προσφέροντας χιλιάδες θέσεις εργασίας, ανοίγει με τη μεγάλη συμφωνία των Alpha Bank, Eurobank και KKR Credit.
Η συμφωνία προβλέπει την ανάθεση σε ειδική πλατφόρμα, υπό τη διαχείριση της Pillarstone, της διαχείρισης χρηματοδοτήσεων και συμμετοχών των δύο ελληνικών τραπεζών σε επιλεγμένες ελληνικές επιχειρήσεις. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι πρόκειται αρχικά για τη διαχείριση «κόκκινων» δανείων ύψους 1,2 δισ. ευρώ, από 600 εκατ. ευρώ για κάθε τράπεζα.
Το ενδιαφέρον είναι ότι στη νέα προσπάθεια θα συμμετάσχει, πιθανότατα και η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) με από κοινού επένδυση σε συνεργασία με την KKR και τις τράπεζες.
Η πλατφόρμα θα παρέχει σε μεγάλους Έλληνες εταιρικούς οφειλέτες νέα μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση και τεχνογνωσία για τη λειτουργία τους προκειμένου να σταθεροποιηθούν, να ανακάμψουν και να αναπτυχθούν προς όφελος όλων των ενδιαφερομένων μερών. Οι ελληνικές τράπεζες θα συμμετέχουν στο θετικό αποτέλεσμα καθώς η απόδοση των επιχειρήσεων θα ανακάμπτει.
Ουσιαστικά μπαίνουν οι βάσεις για την αναδιάρθρωση των δανείων σε επιχειρήσεων που έχουν μεν χρέη, μπορούν ωστόσο να ανακάμψουν μέσω μιας νέας χρηματοδότησης που θα τους δώσει την ώθηση να προχωρήσουν σε νέες επενδύσεις και σε διατήρηση χιλιάδων θέσεων εργασίας.
Ετσι, γίνεται το πρώτο βήμα για την αναδιάρθρωση επιχειρήσεων οι οποίες θα πρέπει να προχωρήσουν σε business plans, μαζί με τη νέα διαχειρίστρια των δανείων τους KKR, ώστε να καταστούν βιώσιμες. Η ΚKR θα αποκτήσει σημαντικό ρόλο στις επιχειρήσεις αυτές και κυρίως στο management. Ανοίγει έτσι ο δρόμος για την εφαρμογή ορισμένων από τις λύσεις που έχει προτείνει η Τράπεζα της Ελλάδος, με τον Κώδικα Δεοντολογίας, αλλά και η εταιρεία Μckinsey σε πρόσφατη μελέτη της. Δηλαδή, είσοδο εταιρειών διαχείρισης στο μετοχικό κεφάλαιο, ανάληψη του management, κεφαλαιοποίηση δανείων κ.λπ. Οι πρώτες εταιρείες που θα μπουν στην ηλεκτρονική πλατφόρμα προέρχονται από το χώρο του τουρισμού, των κατασκευών και της βαριάς βιομηχανίας.Ησυμφωνία με την KKR που «ψήνονταν» εδώ και καιρό, είναι το πρώτο βήμα για την είσοδο κι άλλων τέτοιων εταιρειών στην πολλά υποσχόμενη αγορά των «κόκκινων» επιχειρηματικών δανείων. Και καθίσταται πλέον η μόνη λύση για επιχειρήσεις που αδυνατούν να «πάρουν μπρος» εξαιτίας του υψηλού δανεισμού τους και της αδυναμίας αποπληρωμής των οφειλών τους στις τράπεζες.
Η πλατφόρμα
Πρόκειται για μία πρωτοποριακή πλατφόρμα, τόσο από άποψη εμβέλειας όσο και μεγέθους, η οποία διαθέτει επίσης την ευελιξία να επιτρέπει τη συμμετοχή και άλλων δανειστών δια της συνεισφοράς δανειακών χαρτοφυλακίων ή της προσθήκης υφισταμένων χρηματοδοτήσεων προς μία συγκεκριμένη επιχείρηση σε εκείνες των υπολοίπων τραπεζών. Αναφερόμενος στη συμφωνία, ο Εντεταλμένος Γενικός Διευθυντής της Alpha Bank, Θεόδωρος Αθανασόπουλος, δήλωσε ότι «η πλατφόρμα σκοπεύει να δώσει την ευκαιρία σε βιώσιμες ελληνικές εταιρίες που αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσκολίες να αποκτήσουν πρόσβαση σε ρευστότητα και τεχνογνωσία για τη λειτουργική τους αναδιάρθρωση.
Ο Κωνσταντίνος Βουσβούνης, Γενικός Διευθυντής, Επικεφαλής Διαχείρισης Προβληματικών Δανείων Ομίλου της Eurobank, δήλωσε ότι «η πλατφόρμα με τις KKR, Pillarstone, EBRD και Alpha Bank θα προσφέρει σε αυτές τις επιχειρήσεις στρατηγική και τεχνική υποστήριξη καθώς και νέα χρηματοδότηση.
Ο Johannes P. Huth, Επικεφαλής της KKR Ευρώπης, Αφρικής και Μέσης Ανατολής, δήλωσε: «Έχουμε αναπτύξει αυτή την πρωτοποριακή προσέγγιση σε συνεργασία με τις Eurobank, Alpha Bank και EBRD, και προσδοκούμε να μας δοθεί η ευκαιρία να παράσχουμε μακροπρόθεσμα κεφάλαια σε ελληνικές εταιρίες.»
Ποια είναι η KKR
Η KKR αποτελεί κορυφαία διεθνή επενδυτική εταιρεία, η οποία διαχειρίζεται επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία μιας πλειάδας κατηγοριών, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών κεφαλαίων (private equity), ενέργειας, υποδομών, ακίνητης περιουσίας, πιστωτικών κεφαλαίων και hedge funds.
Οι βάσεις
• Μπαίνουν οι βάσεις για την αναδιάρθρωση των δανείων σε επιχειρήσεων που έχουν μεν χρέη, μπορούν ωστόσο να ανακάμψουν μέσω μιας νέας χρηματοδότησης που θα τους δώσει την ώθηση να προχωρήσουν σε νέες επενδύσεις και σε διατήρηση θέσεων εργασίας.
• Οι πρώτες εταιρείες που θα μπουν στην ηλεκτρονική πλατφόρμα προέρχονται από το χώρο του τουρισμού, των κατασκευών και της βαριάς βιομηχανίας.
Dow Jones - ΔΝΤ: Να μην πληρώνει η Ελλάδα τόκους ή κεφάλαιο στην ευρωζώνη έως το 2040
Μάιος 17, 2016Μια πολύ σημαντική είδηση έρχεται από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού. Σύμφωνα με το Dow Jones Newswires, πηγές του ΔΝΤ κατέθεσαν προτάσεις για τα δάνεια της Ελλάδας.
Σύμφωνα με αυτές, το ΔΝΤ προτείνει η Ελλάδα να μην πληρώνει τόκους ή κεφάλαιο προς την ευρωζώνη μέχρι το 2040. Επίσης, το ΔΝΤ προτείνει τα δάνεια της Ελλάδας προς την ευρωζώνη να ωριμάζουν στο διάστημα 2040-2080, καθώς και να τεθεί το επιτόκιο των δανείων αυτών, στο 1,5%, για δεκαετίες.
Οι ίδιες πηγές αναφέρουν ακόμη ότι οι θέσεις του ΔΝΤ και της ευρωζώνης για το χρέος είναι πολύ μακριά, και ότι χρειάζεται μια συμφωνία για να συμμετέχει το ΔΝΤ στο πρόγραμμα διάσωσης της Ελλάδας.
πηγη: capital.gr
Την πλήρη απελευθέρωση της πώλησης «κόκκινων» δανείων από το 2018 προβλέπει το νέο πλαίσιο που θα συμπεριληφθεί στο πολυνομοσχέδιο που κατατίθεται προς συζήτηση στη Βουλή αυτή την εβδομάδα και τίθεται προς ψήφιση έως και το ερχόμενο Σαββατοκύριακο.
Σύμφωνα, μάλιστα, με πληροφορίες το νέο πλαίσιο, εκτός απροόπτου, θα είναι έτοιμο από σήμερα Δευτέρα και θα προβλέπει ότι από το τέλος του 2017 αίρονται οι περιορισμοί που έχουν οι τράπεζες για την πώληση δανείων α’ κατοικίας με αντικειμενική αξία κάτω των 140.000 ευρώ, από το τέλος του 2017.
Τούτου δοθέντος, οι τράπεζες θα μπορούν να πωλούν σε επενδυτικά κεφάλαια τόσο μη εξυπηρετούμενα δάνεια όσο και ενήμερα.
Επίσης θα αποφασίζουν το μείγμα, καθώς στο νομοσχέδιο δεν προβλέπονται περιορισμοί.
Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, από τα μέσα Ιουνίου του 2016, θα επιτρέπεται η πώληση σε μη τραπεζικά ιδρύματα, των μη εξυπηρετούμενων δανείων που έχουν υποθήκη πρώτης κατοικίας με αντικειμενική αξία κάτω των 140.000 ευρώ, καταναλωτικών δανείων, δανείων προς ΜμΕ και ελεύθερους επαγγελματίες, ενώ άγνωστο παραμένει αν θα αφορά και τα δάνεια που έχουν δοθεί με εγγύηση του ελληνικού Δημοσίου.
Τα δάνεια που θα πωληθούν θα συνεχίσουν να έχουν τα χαρακτηριστικά τους ως τραπεζικά δάνεια και να έχουν το ίδιο επιτόκιο, διάρκεια και τους όρους που αναφέρονται στη σύμβαση την οποία υπέγραψε ο δανειολήπτης με την τράπεζα κατά τη χορήγηση του δανείου.
Επίσης προβλέπεται ότι απαιτείται άδεια από την Τράπεζα της Ελλάδος μόνο για τις εταιρείες που θα κάνουν διαχείριση κόκκινων δανείων και όχι για αυτές που αγοράζουν δάνεια η έδρα των οποίων μπορεί να είναι στην Ελλάδα ή το εξωτερικό.
Παράλληλα, όπως αναφέρει η εφημερίδα Καθημερινή, στα τέλη του 2016 αναμένεται να επανεξεταστεί ο νόμος Κατσέλη , αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο να επιβληθούν περισσότεροι περιορισμοί στον αριθμό των δανειοληπτών που θα έχουν προστασία από πλειστηριασμούς α’ κατοικίας. Υπενθυμίζεται ότι αρχικά η επανεξέταση του νόμου Κατσέλη είχε οριστεί για τα τέλη του 2018.
enikonomia.gr
RSS