Η αντιπαράθεση ανάμεσα στην Ελλάδα και τους δανειστές της, για το πώς θα προχωρήσει το πρόγραμμα, ενέχει κινδύνους για κρίση ρευστότητας και πιστωτική κρίση, που θα μπορούσε να οδηγήσει τη χώρα εκτός ευρώ, αναφέρει το Bloomberg, που αναλύει το χειρότερο σενάριο για την Ελλάδα.

Σύμφωνα με αυτό, η ελληνική κυβέρνηση, εταιρείες και δανειστές έχουν χάσει ουσιαστικά την πρόσβαση στις διεθνείς αγορές, εξαιτίας της αβεβαιότητας για το μέλλον της χώρας. Οι υπάρχουσες πηγές ρευστότητας είναι τα κεφάλαια διάσωσης από τις χώρες της ευρωζώνης, του ΔΝΤ και της ΕΚΤ.

Η αποτυχία να βρεθεί συμβιβασμός σημαίνει ότι αυτές οι πληρωμές θα σταματήσουν. Κάτι που σημαίνει την αδυναμία της χώρας να εξυπηρετήσει τις δανειακές υποχρεώσεις της, που φτάνουν στα 22 δισεκατομμύρια ευρώ φέτος χωρίς τα έντοκα γραμμάτια, σύμφωνα με τον προϋπολογισμό του 2015.
«Αν η ΕΚΤ θεωρήσει ότι οι συνομιλίες σταμάτησαν, υπάρχει ο κίνδυνος να αναστείλει τον ELA, αφήνοντας ίσως την Ελλάδα δίχως άλλη επιλογή παρά να βγει από την ευρωζώνη», ανέφερε η Τζένιφερ ΜακΚίον, επικεφαλής οικονομολόγος του Capital Economics Ltd. στο Λονδίνο.

Η έλλειψη πρόσβασης στα κεφάλαια διάσωσης θα σήμαιναν επίσης ότι η Ελλάδα δεν θα μπορούσε να αποπληρώσει τα 15 δισ. ευρώ του βραχυπρόθεσμου χρέους που κατέχουν οι δανειστές της χώρας. Η απόφαση της ΕΚΤ να μην αποδέχεται τα ελληνικά ομόλογα ως εγγύηση για τη χρηματοδότηση επιχειρήσεων και η επιτάχυνση των εκροών καταθέσεων περιορίζουν τη δυνατότητα των τραπεζών να αγοράσουν νέα ομόλογα.

Χωρίς πρόσβαση σε οποιαδήποτε πηγή χρηματοδότησης, το αναξιόχρεο κράτος και οι τράπεζές του θα έπρεπε να αρχίσουν να χρησιμοποιούν ένα νέο νόμισμα, καθώς καμία οικονομία δεν μπορεί να επιβιώσει χωρίς ρευστό. Αυτή θα ήταν η αρχή μίας de-facto εξόδου από την ευρωζώνη, προκαλούμενη από την ανικανότητα της Ελλάδας να αντιμετωπίσει ένα πρόβλημα ρευστότητας που φτάνει τα 96 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Bloomberg.

Συγκεκριμένα, υπάρχουν 10.9 δισ. ευρώ στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Ελλάδας που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών. Αν δεν ζητηθούν για τέτοια χρήση, ή δεν υπάρχει πολιτική απόφαση στο Eurogroup για άλλη χρήση αυτού του ποσού έως τις 28 Φεβρουαρίου, θα επιστραφεί στον Μηχανισμό Ευρωπαϊκής Χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (EFSF).

Το 2012 τα μέλη της ευρωζώνης συμφώνησαν να μεταφέρουν στην Ελλάδα τα κέρδη των εθνικών τραπεζών τους και της ΕΚΤ από τα ελληνικά ομόλογα, με την προϋπόθεση ότι η χώρα θα τηρήσει τις δεσμεύσεις του προγράμματος. Σύμφωνα με την τελευταία αξιολόγηση του ΔΝΤ, προβλεπόμενα κέρδη από αυτή τη συμφωνία για το 2015 και 2016 είναι 3,7 δισ. ευρώ και άλλα 1,9 δισ. Εκκρεμούν από το 2014.

Αν η Ελλάδα ολοκληρώσει την τελευταία αξιολόγηση του τρέχοντος προγράμματος ή ζητήσει παράταση, θα μπορεί να πάρει τα 1,8 δισ. που εκκρεμούν από τις δεσμεύσεις του EFSF. Αν και το πρόγραμμα της ΕΕ εκπνέει στις 28 Φεβρουαρίου, ένα παράλληλο πρόγραμμα του ΔΝΤ ολοκληρώνεται την επόμενη χρονιά. Η αποτυχία συμφωνίας σε ένα πρόγραμμα με την ευρωζώνη θα σημαίνει ότι το ΔΝΤ δεν θα εκταμιεύσει τις δόσεις του δικού του προγράμματος περίπου 12,5 δισ. που εκκρεμούν.

Οι ελληνικές τράπεζες επιβιώνουν χάρη στη σανίδα σωτηρίας του ELA, που υπόκειται στην έγκριση της ΕΚΤ. Σήμερα αυτή ανέρχεται στα 65 δισ. Ευρώ, αλλά αν στο τέλος του μήνα δεν υπάρχει συμφωνία, τότε η ΕΚΤ θα μπορούσε να διακόψει την πρόσβαση στα κεφάλαια του ELA.

thetoc.gr

Οι εκροές καταθέσεων από τις ελληνικές τράπεζες που ξεκίνησαν λίγο πριν τις εκλογές πιθανότατα έχουν ξεπεράσει τα 15 δισ. ευρώ, εκτιμά το Bloomberg, επικαλούμενο τέσσερις τραπεζίτες.

Τα 11 δισ. ευρώ μάλιστα έφυγαν μέσα στον Ιανουάριο, γεγονός που δείχνει ότι οι εντάσεις μεταξύ της νέας κυβέρνησης και των δανειστών θα συνεχίσουν να ασκούν πιέσεις στις καταθέσεις.

"Οι συζητήσεις με τους δανειστές θα είναι μια μακρά διαδικασία επομένως δεν μπορούμε να αποκλείσουμε επιπρόσθετη πίεση στις καταθέσεις. Υπάρχει πολλή αβεβαιότητα γεγονός που μπορεί να προκαλέσει νευρικότητα στους καταθέτες" εκτιμά ο Wolfango Piccoli, διευθυντής της Teneo Intelligence στο Λονδίνο.

Οι κρυψώνες που διαλέγουν για τα χρήματα που έχουν βγάλει από τις τράπεζες ποικίλουν.

"Ένας πελάτης μιλούσε στο τηλέφωνο και είπε ότι απέσυρε από την τράπεζα 25.000 ευρώ, τα οποία έκρυψε κάτω από τα πλακάκια του μπάνιου. Ένας άλλος έβγαλε τα χρήματα και τα έκρυψε στον κήπο. Ένας άλλος τα έκρυψε σε ένα κουτί στο air condition στο μπαλκόνι του" λέει ο Γιώργος Καράβελας, οδηγός ταξί στην Αθήνα.

Αγαπημένο "καταφύγιο", για τους μεγαλύτερους κυρίως, είναι και ο χρυσός.

Σύμφωνα πάντως με έναν υπάλληλο της Εθνικής που επικαλείται το Bloomberg, την προηγούμενη εβδομάδα, εάν κάποιος ήθελε να αποσύρει 20.000 ευρώ χωρίς προειδοποίηση η τράπεζα δεν θα μπορούσε να τον εξυπηρετήσει.

Οι εκροές καταθέσεων σημαίνουν ότι οι τράπεζες στηρίζονται ολοένα και περισσότερα στα κεφάλαια του ELA, για τα οποία χρειάζονται την έγκριση της ΕΚΤ.

"H ιστορία των ελληνικών καταθέσεων δεν θα έπρεπε να χαρακτηρίζεται ''φυγή'' κεφαλαίων αλλά ''μαραθώνιος''. Οι περισσότεροι έχουν βγάλει τα χρήματά τους και υπάρχουν λίγοι λογαριασμοί με περισσότερα από 100.000 ευρώ" τονίζει ο Ανδρέας Κούτρας, διευθυντικό στέλεχος της In Touch Capital Markets.

newmoney.gr