Με ανακούφιση υποδέχθηκε το Μέγαρο Μαξίμου, το απόγευμα της Τετάρτης, την απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σύμφωνα με την οποία αυξάνεται το ανώτατο όριο δανεισμού των ελληνικών τραπεζών μέσω του Μηχανισμού Έκτακτης Ρευστότητας (ΕLA) κατά 1,1 δισ. ευρώ.

Πλέον, το ανώτατο όριο διαμορφώνεται στα 84,1 δισ. ευρώ από 83 δισ. ευρώ που ήταν την προηγούμενη εβδομάδα, προσφέροντας μία βαθιά ανάσα στην κυβέρνηση, τη στιγμή που οι εκροές καταθέσεων από τις ελληνικές τράπεζες αυξάνονται δραματικά, στον απόηχο της μη επίτευξης συμφωνίας μεταξύ Αθήνας και δανειστών.

Σύμφωνα με πληροφορίες, κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης δεν έγινε συζήτηση για το θέμα των εγγυήσεων που θέτουν οι ελληνικές τράπεζες προκειμένου να χρηματοδοτηθούν από το μηχανισμό.

Σημειώνεται ότι η απόφαση για την χορήγηση ρευστότητας μέσω του ELA γίνεται με εισήγηση της Τράπεζας της Ελλάδος και η απόρριψή της μπορεί να γίνει μόνο με ειδική πλειοψηφία των 2/3 των μελών που μετέχουν στο διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ.

Συναγερμός έχει σημάνει στις ελληνικές τράπεζες λόγω της εκροής των καταθέσεων, ενώ ο ένας μετά τον άλλο οι διεθνείς οίκοι αναφέρονται στο ενδεχόμενο της επιβολής ελέγχου στην κίνηση κεφαλαίων.

Οι εκτιμήσεις μιλούν για απώλειες 4-5 δισ. ευρώ μέσα στον Μάιο, ενώ τον Απρίλιο οι εκροές, σύμφωνα με την ΤτΕ, ήταν 6,3 δισ. ευρώ.

Το αμέσως προηγούμενο διάστημα και κυρίως η Παρασκευή 29 Μαΐου, πριν από την αργία του Αγίου Πνεύματος, ήταν «δύσκολη» ημέρα για τα πιστωτικά ιδρύματα της χώρας, που φαίνεται να προσμετρούν καινούργιες απώλειες οι οποίες ξεπερνούν πιθανότατα το 1 δισ. ευρώ στο διάστημα των τελευταίων επτά εργασίμων ημερών. Οι καταθέσεις χωρίς αυτές της Γενικής Κυβέρνησης εκτιμώνται στην παρούσα φάση στα 128 δισ. ευρώ, ενώ συνολικά υπολογίζεται πως προσεγγίζουν τα 136 δισ. ευρώ.

ΑΥΞΗΣΗ ΟΡΙΟΥ
Οπως αναφέρει ο διεθνής οίκος Goldman Sachs οι εκροές του Απριλίου συμβαδίζουν με την αύξηση του ELA κατά 5,9 δισ. ευρώ στο διάστημα αυτό. Η αύξηση του ορίου ELA κατά 3,8 δισ. ευρώ από τα τέλη Απριλίου, υποδηλώνει πως οι εκροές καταθέσεων συνεχίστηκαν και ενδεχομένως αυξήθηκαν τις τελευταίες ημέρες, υπογραμμίζει ο διεθνής οίκος.

Οι επόμενες ημέρες είναι εξαιρετικά κρίσιμες αφού σήμερα ή πιθανότατα αύριο, η ΕΚΤ καλείται να αποφασίσει εκ νέου για τη χορήγηση ELA στις ελληνικές τράπεζες. Kαθώς το «μαξιλάρι» του ELA έχει αισθητά υποχωρήσει, το ποσό που θα εγκρίνει η ΕΚΤ για έκτακτη βοήθεια στην Ελλάδα θα αποτελέσει ένδειξη για το πώς οι θεσμοί συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν τη διαπραγμάτευση.
Σε κάθε περίπτωση σημασία έχει και η απόφαση της ΕΚΤ για το αν θα διατηρήσει το ποσοστό του κουρέματος των collaterals των ελληνικών τραπεζών ανέπαφο ή αν θα αυξήσει το σχετικό κούρεμα. Είναι χαρακτηριστικό το άρθρο της γερμανικής Welt το οποίο αναφέρει ότι οι Ελληνες σηκώνουν τις καταθέσεις τους και τις τοποθετούν σε γερμανικές τράπεζες.

Σύμφωνα με τη γερμανική εφημερίδα τα ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα αιμορραγούν ακατάπαυστα το 2015, καθώς η απειλή ενός Grexit ωθεί τους Ελληνες να σηκώνουν τα χρήματά τους από τις ελληνικές τράπεζες. Οι ελληνικές καταθέσεις στη Γερμανία, σύμφωνα με το δημοσίευμα, έχουν φτάσει στο υψηλότερο σημείο τους από το 2012.

Δισεκατομμύρια έχουν φύγει προς την Ελβετία, αλλά η Γερμανία είναι ένας ιδιαίτερα δημοφιλής προορισμός, αναφέρει η εφημερίδα. Οι ελληνικές καταθέσεις στις γερμανικές τράπεζες από τον Ιανουάριο έως και τον Μάρτιο αυξήθηκαν κατά 600 εκατ. ευρώ φτάνοντας συνολικά στα 3,8 δισ. ευρώ, το υψηλότερο ποσό από το 2012.

Το ίδιο άρθρο αναφέρει τις αρνητικές συνέπειες από έναν ενδεχόμενο έλεγχο στην κίνηση κεφαλαίων και μάλιστα ο οικονομολόγος Kenneth Rogoff είναι της άποψης ότι η Ελλάδα χρειάζεται πέντε με δέκα χρόνια περιορισμών στις κινήσεις κεφαλαίων για να εξυγιάνει την οικονομία της.

Τον κώδωνα του κινδύνου για έλεγχο στην κίνηση κεφαλαίων κρούουν οι διεθνείς οίκοι Moody's και JP Morgan, καθώς συνεχίζεται η εκκροή καταθέσεων από τις ελληνικές τράπεζες.
Στις εκθέσεις τους αναφέρουν πως η συνέχιση των εκροών καταθέσεων αυξάνει σημαντικά τον κίνδυνο οι ελληνικές αρχές να επιβάλουν ελέγχους στην κίνηση κεφαλαίων, προκειμένου να τις περιορίσουν. Μάλιστα κάτι τέτοιο θα ήταν αρνητικό πιστωτικό γεγονός (credit negative) για τις ελληνικές τράπεζες.

Ο οίκος Moody's επισημαίνει πως τέτοιοι έλεγχοι θα επιβάλλονταν υπό την μορφή περιορισμών στις αναλήψεις και της μεταφοράς κεφαλαίων στο εξωτερικό και θα αύξαναν την αβεβαιότητα στις επιχειρήσεις και στα νοικοκυριά αναφορικά με την απρόσκοπτη πρόσβασή τους στις καταθέσεις τους και σε ρευστότητα.

Capital controls
Η JP Morgan προειδοποιεί σε ανάλυσή της πως η πιθανότητα επιβολής capital controls ολοένα και αυξάνεται. «Το μέτρο των ελέγχων στην κίνηση κεφαλαίων συνιστά έναν μηχανισμό που ωθεί την Ελλάδα πιο κοντά στη συμφωνία με τους δανειστές, παρά στην έξοδο από το ευρώ», σχολιάζουν οι αναλυτές της JP Morgan.

Όπως επισημαίνουν, πλέον, όλα δείχνουν πως η κρίσιμη ημερομηνία για την Ελλάδα είναι τα τέλη Ιουνίου, γιατί τότε η χώρα δεν θα βρεθεί αντιμέτωπη μόνο με την υποχρέωση πληρωμής του 1,5 δισ. ευρώ προς το ΔΝΤ, αλλά και με την εκπνοή της τετράμηνης παράτασης του προγράμματος.

Οι τραπεζίτες είναι ανήσυχοι απέναντι στις εξελίξεις γνωρίζοντας μεταξύ άλλων πως και αν ακόμη σταματήσει η «αιμοραγία» από τις αναλήψεις, οι καταθέσεις θα συνεχίσουν να μειώνονται λόγω της βαριάς νέας φορολογίας που φαίνεται πως θα επέλθει, καθώς οι μισθοί όσων εργάζονται δεν θα επαρκούν για να την καλύψουν.

 imerisia.gr

Την ιδέα μίας συνολικής συμφωνίας, με σκληρά μέτρα, αλλά και ρύθμιση χρέους, με κλιμακωτή εφαρμογή έως το 2016 προωθεί ο πρωθυπουργός - Κανένα φως στον ορίζοντα για ρευστότητα, χρηματοδότηση

Με το κλίμα ανάμεσα στην κυβέρνηση και την Κομισιόν – τον πιο «φιλικό» βραχίονα των δανειστών μέχρι τώρα – να έχει βαρύνει, ο πρωθυπουργός Αλέξης Τσίπρας αναζητεί σημάδια και δυνατότητες προόδου των διαπραγματεύσεων στο δίδυμο των ηγετών Μέρκελ – Ολάντ, τους οποίους θα συναντήσει την Τετάρτη στις Βρυξέλλες, στο περιθώριο της συνόδου Κορυφής Ευρώπης και Λατινικής Αμερικής / Καραϊβικής.

Επιπλέον η συνάντηση Ομπάμα – Μέρκελ δεν εξέπεμψε κάποιο ιδιαίτερα θετικό μήνυμα για την Αθήνα, καθώς γίνεται σαφές το τελευταίο διάστημα ότι τα περιθώρια αμερικανικής επιρροής στις εξελίξεις έχουν ουσιαστικά εξαντληθεί.

Τα πράγματα έχουν δυσκολέψει ιδιαίτερα μετά την ψύχρανση στις σχέσεις του πρωθυπουργού με τον πρόεδρο της ευρωπαϊκής επιτροπής Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, ο οποίος αποδοκίμασε έντονα την αρνητική αντίδραση της Αθήνας στην πρόταση των δανειστών. Ουσιαστικά η κυβέρνηση χάνει στηρίγματα – αν τα είχε ποτέ – στην πιο κρίσιμη καμπή και δεν είναι καθόλου βέβαιο πλέον η πολιτική διαπραγμάτευση μπορεί να δώσει τις επιθυμητές λύσεις. 

Ο κ. Τσίπρας θα επιχειρήσει από σήμερα Δευτέρα να στείλει μηνύματα για την αναζήτηση ενός νέου κοινού τόπου, προετοιμάζοντας τη συνάντηση της Τετάρτης. Αναζητά εναγωνίως σημάδια από τους δανειστές ότι θα βελτιώσουν την πρότασή τους και συνολικά τη στάση της, σε σχέση με τόσα περιλαμβάνονται στο πεντασέλιδο κείμενο που ενεχυρίασε προ ημερών ο κ. Γιούνκερ στον κ. Τσίπρα και στην ουσία αποτελεί ένα πολύ σκληρό μνημόνιο.

Η νέα ιδέα που έχει η κυβέρνηση και την οποία θα πλασάρει στις συζητήσεις έχει ως εξής: Συνολική συμφωνία με έξι άξονες και κλιμακωτή εφαρμογή της έως τον Μάρτιο του 2016, όταν και λήγει η συμμετοχή του ΔΝΤ στο ελληνικό πρόγραμμα. Οι έξι άξονες, κατά την κυβέρνηση, είναι οι: Χαμηλά πρωτογενή πλεονάσματα.

Απομείωση - αναδιάρθρωση του χρέους. Προστασία των συντάξεων και του πραγματικού μισθού. Αναδιανομή εισοδημάτων. Επαναφορά των συλλογικών διαπραγματεύσεων. Ισχυρό επενδυτικό πρόγραμμα. Έναντι αυτού αποδέχεται ένα σύμφωνο δημοσιονομικής προσαρμογής, έτσι όπως περιγράφεται στην πραγματικότητα στην ελληνική πρόταση των 47 σελίδων και η οποία δεν φείδεται σκληρών μέτρων, ιδίως φορολογικών.

Αυτή είναι η μία, η αισιόδοξη προσέγγιση, ότι δηλαδή οι ηγέτες θα δεχθούν την επανέναρξη μίας συζήτησης σε αυτή τη βάση.

Η άλλη είναι μάλλον σκοτεινή και δύσκολη: Να βρει μπροστά του δηλαδή ο πρωθυπουργός ένα τοίχο από τους Μέρκελ και Ολάντ και μία επιμονή για την αποδοχή της πρότασης των δανειστών από την Αθήνα. Σε αυτή την περίπτωση είναι σχεδόν αδύνατο να ανατραπεί η βούληση των εταίρων για την επιβολή νέου, σκληρού μνημονίου.

Ήδη η πίεση που δέχεται η οικονομία και το τραπεζικό σύστημα από τη στασιμότητα και το φόβο για την επόμενη ημέρα, που θα φέρει μία κατάρρευση των διαπραγματεύσεων είναι μεγάλη. Εάν δεν ανατραπεί εντός της εβδομάδας το κλίμα, που έχει διαμορφωθεί, τότε υπάρχει ο κίνδυνος να γίνει ανεξέλεγκτη η κατάσταση. Από πουθενά άλλωστε δεν υπάρχει κανένα φως για την επίλυση του προβλήματος της ρευστότητας και της χρηματοδότησης και μάλιστα υπάρχει και το ισχυρό ενδεχόμενο η ΕΚΤ να περιορίσει κι άλλο τα πράγματα για την Ελλάδα στην αυριανή της συνεδρίαση.

protothema.gr

Το ενδιαφέρον της Αθήνας να συμμετάσχει στην αναπτυξιακή τράπεζα που συνέστησαν οι BRICS προκειμένου να αντλήσει χρηματοδότηση για αναπτυξιακές επενδύσεις

επιβεβαίωσε ο Ελληνας υπουργός Παραγωγικής Ανασυγκρότησης Περιβάλλοντος και Ενέργειας στον αναπληρωτή υπουργό Οικονομικών της Ρωσίας, που προεδρεύει της ομάδας, κατά την επίσκεψή του στη Μόσχα.

Ο Παναγιώτης Λαφαζάνης ανέφερε στον Σεργκέι Στόρτσακ ότι η ελληνική πλευρά θέλει να ενταχθεί στην τράπεζα ως μη ιδρυτικό μέλος και οι δύο πλευρές συζήτησαν τις κινήσεις που μπορούν να γίνουν σε αυτή την κατεύθυνση.

Από την πλευρά του ο κ.Στόρτσακ δεσμεύτηκε ότι η Ρωσία θα στηρίξει αποφασιστικά αίτημα της Ελλάδας για συμμετοχή στη νέα τράπεζα. Οπως σημείωσε ο Ρώσος αναπληρωτής ΥΠΟΙΚ η Αθήνα θα έχει μεγάλα ωφέλη από τα κεφάλαια που θα αντλήσει για αναπτυξιακές επενδύσεις, ενώ το μερίδιο που θα εισφέρει ως εταίρος στη νέα τράπεζα θα είναι εξαιρετικά χαμηλό.

Στο τραπέζι και επενδύσεις για τον αγωγό του ρωσικού αερίου
Οι δύο πλευρές συζήτησαν επίσης τα επόμενα βήματα για τη χρηματοδότηση προς την ελληνική εταιρεία του Δημοσίου που θα συμμετάσχει στον αγωγό με ρωσικό φυσικό αέριο στο ελληνικό έδαφος.

Σε ανακοίνωση του υπουργείου σχετικά με τα αποτελέσματα του ταξιδιού αναφέρεται ότι «ρωσικές εμπορικές τράπεζες έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για σύμπραξη στο χρηματοδοτικό σχήμα, το οποίο υποστηρίζεται από τη ρωσική ηγεσία» και ο κ. Λαφαζάνης τόνισε στον αναπληρωτή υπουργό Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας, Sergei Storchak, τη σημασία μιας τέτοιας χρηματοδοτικής ένεσης, η οποία μπορεί να αξιοποιηθεί για αναπτυξιακούς σκοπούς.

Ο υπουργός και ο Alexander Novak «εκτίμησαν κατά τη συζήτησή τους πολύ θετικά τα βήματα που έχουν επιτευχθεί στην προετοιμασία για την κατασκευή του αγωγού με ρωσικό φυσικό αέριο στο ελληνικό έδαφος και καθόρισαν τις ενέργειες που πρέπει να πραγματοποιήσουν σε κυβερνητικό επίπεδο το επόμενο διάστημα για την πολιτική στήριξη του αγωγού.

Οι δύο υπουργοί συμφώνησαν να προχωρήσουν άμεσα στις αναγκαίες τροποποιήσεις της συμφωνίας Ελλάδας - Ρωσίας του 2008, ώστε να αποτελέσει το πλαίσιο στις σημερινές συνθήκες της πολιτικής στήριξης από τα δύο μέρη του αγωγού και άλλων ενεργειακών αναπτυξιακών έργων» όπως αναφέρεται στην ανακοίνωση του υπουργείου.

Επιπλέον, στη συνάντηση εργασίας που είχε ο κ. Λαφαζάνης με τον Alexey Miller «συζητήθηκε το εκδηλωμένο ενδιαφέρον εταιρειών για τον αγωγό και η διατυπωμένη πρόθεση συγκεκριμένων επενδυτών για συμμετοχή, μαζί με εταιρεία συμφερόντων του ελληνικού δημοσίου, στο υπό συγκρότηση επενδυτικό σχήμα για την κατασκευή του αγωγού.

Ο Αλ. Μίλλερ, από την πλευρά του, τόνισε την ανάγκη επιτάχυνσης των εργασιών για την ολοκλήρωση του αγωγού το αργότερο μέχρι το 2019 και επανέλαβε τη δέσμευση της Gazprom για διάθεση στον αγωγό επαρκών ποσοτήτων φυσικού αερίου για την ασφαλή κάλυψη των απαραίτητων αναγκών των χωρών της Ευρώπης.

Ο κ. Λαφαζάνης υπενθυμίζεται ότι επισκέφτηκε την Παρασκευή και το Σάββατο (29-30/5) τη Ρωσία και είχε διαδοχικές συναντήσεις με τον Alexander Novak, υπουργό Ενέργειας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, τον Sergei Storchak, αναπληρωτή υπουργό Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας και τον Alexey Miller, επικεφαλής της Gazprom.
Χ.Κ., ΑΜΠΕ

Πρόσθετη ρευστότητα άνω των 40 δισ. ευρώ είναι σε θέση να αντλήσουν οι ελληνικές τράπεζες μέσω του Μηχανισμού Έκτακτης Ρευστότητας.

Όπως προκύπτει από τα στοιχεία που δημοσιοποίησαν οι τέσσερεις συστημικές τράπεζες (Εθνική, Πειραιώς, Αlpha Bank και Eurobank) με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του πρώτου τριμήνου 2015, οι εγγυήσεις που διαθέτουν επαρκούν για να αντλήσουν από την ΕΚΤ, αν χρειαστούν, 40 με 42 δισ. ευρώ, επιπλέον των περίπου 80,2 δισ. ευρώ που ήδη έχουν αντλήσει.

Συγκεκριμένα σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσιοποίησαν οι τράπεζες, η Εθνική έχει τη δυνατότητα εφόσον χρειαστεί να αντλήσει επιπλέον ρευστότητα 12 δισ. ευρώ, η Αlpha Bank 8 δισ. ευρώ (6 δισ. ευρώ και πρόσθετα 2 δισ. ευρώ υπό προϋποθέσεις), η Πειραιώς 12 δισ. ευρώ και η Εurobank 10 δισ. ευρώ (8 δισ. ευρώ + 2 δισ. υπό προϋποθέσεις).

Όπως διευκρίνισαν οι εκπρόσωποι των τραπεζών στη διάρκεια των τηλεδιασκέψεων με αναλυτές, οι υπολογισμοί για την πρόσθετη ρευστότητα που μπορούν να αντλήσουν από τον ΕLA (στην περίπτωση που συνεχιστεί για παράδειγμα η εκροή καταθέσεων) έχουν γίνει με το υφιστάμενο κούρεμα που επιβάλει η ΕΚΤ στις εγγυήσεις που οι ίδιες προσκομίζουν . Το κούρεμα αυτό, όπως εξήγησαν, κυμαίνεται μεταξύ 25% και 30% κατά μέσον όρο επί της ονομαστικής αξίας των ενεχύρων (εγγυήσεων) που προσφέρουν.
Τούτο σημαίνει ότι ακόμη και στην περίπτωση που η ΕΚΤ προχωρήσει στην αύξηση του ποσοστού αυτού, όπως συζητείται στη Φρανκφούρτη τις τελευταίες εβδομάδες, η ρευστότητα που θα είναι σε θέση να αντλήσουν οι ελληνικές τράπεζες θα είναι μικρότερη βέβαια των 40 δισ. ευρώ, παραμένει ωστόσο αξιοσημείωτη και ικανή προκειμένου να αποφευχθεί πιστωτική ασφυξία στην αγορά.

Το καθεστώς που διέπει την χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών μέσω του μηχανισμού ΕLA αποτελεί μοχλό πίεσης προς την ελληνική πλευρά στις διαπραγματεύσεις που διεξάγει με τους θεσμούς προκειμένου να επιτευχθεί συμφωνία. Ωστόσο όπως αποκαλύπτεται από τα στοιχεία που δημοσιοποίησαν οι τράπεζες, οι εγγυήσεις που διαθέτουν είναι ικανές να δώσουν επαρκή ρευστότητα ακόμη και στην περίπτωση που η ΕΚΤ αποφασίσει να κάνει ακόμη πιο αυστηρό το πλαίσιο του μηχανισμού ΕLA αυξάνοντας το "κούρεμα" που επιβάλει στις εγγυήσεις που προσφέρουν τα πιστωτικά ιδρύματα της χώρας.

Υπενθυμίζεται η ΕΚΤ άφησε την Τετάρτη αμετάβλητο το ανώτατο όριο δανεισμού των ελληνικών τραπεζών μέσω του ELA στα 80,2 δισ. ευρώ. Η Τράπεζα της Ελλάδος δεν είχε ζητήσει την αύξηση του καθώς οι καταθέσεις την προηγούμενη εβδομάδα είχαν δείξει σημάδια σταθεροποίησης. Επιπροσθέτως, όπως διευκρινίστηκε, από την ΤτΕ οι τράπεζες δεν έχουν εξαντλήσει όλο το ποσό αυτό αφήνοντας ένα περιθώριο ρευστότητας περίπου 3 δισ. ευρώ

imerisia.gr